Morgan Stanley fordert die Federal Reserve auf, die Eigenkapitalanforderungen für Banken zu senken; die Entscheidung wird bis zum 30. September bekannt gegeben.

Die Federal Reserve gab bei der Bekanntgabe der demnächst für die meisten Wall-Street-Banken geltenden Kapitalanforderungen (die weitgehend den Erwartungen der Banken entsprechen) bekannt, dass Morgan Stanley (MS.US) eine Senkung der Kapitalanforderungen beantragt hat. In einer Erklärung am Freitag teilte die Federal Reserve mit: „Morgan Stanley hat einen Antrag auf Überprüfung gestellt, um diese Anforderung zu senken.“ „Der Vorstand prüft den Antrag des Unternehmens auf Senkung der Stresskapitalpuffer-Anforderung (SCB) und plant, bis zum 30. September eine Entscheidung zu treffen und diese öffentlich bekannt zu geben.“

Mit dieser Erklärung schloss die Federal Reserve offiziell den jährlichen Stresstest-Prozess ab – ein mehrstufiges Verfahren, das darauf abzielt, die Widerstandsfähigkeit großer US-Banken unter hypothetischen wirtschaftlichen Bedingungen zu bewerten. Der Test führt letztlich zu einer Aktualisierung der Anforderungen an die harte Kernkapitalquote (CET1) jeder Bank, die am 1. Oktober in Kraft treten wird.

„Morgan Stanley steht in aktivem Austausch mit der Federal Reserve, um die endgültige Stresskapitalpuffer-Anforderung vor dem 1. Oktober festzulegen“, erklärte die in New York ansässige Bank in einer Stellungnahme.

Die Federal Reserve machte keine konkreten Angaben dazu, in welchem Umfang Morgan Stanley eine Senkung der Kapitalanforderungen beantragt hat. Morgan Stanley hatte im vergangenen Monat erklärt, dass auf Grundlage der Stresstestergebnisse erwartet wird, dass die CET1-Anforderung von derzeit 13,5 % auf 12,6 % sinken wird.

Insgesamt nahmen 22 Banken, darunter Morgan Stanley, am diesjährigen Stresstest der Federal Reserve teil, und alle bestanden ihn problemlos – die Ergebnisse zeigten, dass diese Banken selbst bei Verlusten von über 550 Milliarden US-Dollar widerstandsfähig bleiben. Die am Freitag veröffentlichten, an den Test geknüpften Kapitalanforderungen bestehen aus mehreren Komponenten, darunter die für alle Banken geltende Mindestanforderung an die harte Kernkapitalquote von 4,5 % sowie die Stresskapitalpuffer-Anforderung. Darüber hinaus müssen als „global systemrelevante Banken“ eingestufte Großinstitute zusätzliche Kapitalpuffer erfüllen.

Die Erklärung der Federal Reserve kommt zu einem Zeitpunkt, an dem der Bankensektor auf das endgültige Ergebnis der Reform des Stresstest-Prozesses wartet. Im April dieses Jahres veröffentlichte die Federal Reserve einen Vorschlag, der vorsieht, bei der Festlegung der Kapitalanforderungen den „Zweijahresdurchschnitt der Ergebnisse“ zu verwenden. Michelle Bowman, Vizepräsidentin der Federal Reserve für Aufsichtsangelegenheiten, erklärte zuvor, dass solche potenziellen Reformen der Federal Reserve helfen würden, das Problem der „zu starken Schwankungen der Stresstestergebnisse und der entsprechenden Kapitalanforderungen“ zu lösen.

„Die heute veröffentlichten Kapitalanforderungen für die Banken spiegeln die derzeitige Übergangsphase wider“, sagte Bowman in einer Erklärung und fügte hinzu, dass die endgültige Festlegung der im April vorgeschlagenen Reformen ein wichtiger nächster Schritt zur „Reduzierung der jährlichen Schwankungen der Kapitalanforderungen für Banken“ sei.

Darüber hinaus kündigte die Federal Reserve an, die „erweiterte ergänzende Verschuldungsquote“ (ESLR) zu senken – diese Quote verpflichtet Banken, je nach Bilanzsumme eine bestimmte Menge an Kapital zu halten. Gleichzeitig wird die Federal Reserve einen neuen Vorschlag für ein „risikobasiertes Kapitalprogramm“ vorantreiben, das von der Wall Street bereits seit einiger Zeit gefordert wird.