Fast 15 Milliarden Dollar an Bitcoin- und Ethereum-Optionen laufen heute aus: Was Händler erwarten sollten
Bitcoin und Ethereum stehen heute vor dem Ablauf von Optionen im Wert von 14,6 Milliarden US-Dollar, wobei erwartet wird, dass die Preise angesichts der durch Nvidia verursachten Unsicherheit die Max-Pain-Niveaus testen.
Die Kryptomärkte bereiten sich auf Volatilität an diesem Freitag vor, da die August-Optionen heute auslaufen. Bemerkenswert ist, dass die heute auslaufenden Optionen für den gesamten Monat gelten und somit deutlich höher ausfallen als in den vergangenen Wochen.
Der Verfall hebt das konzentrierte Open Interest (OI) um kritische Niveaus hervor, wobei Analysten darauf hinweisen, dass die Händler uneins darüber sind, ob die beeindruckenden Quartalsergebnisse von Nvidia am Mittwoch, dem 27. August, auch auf die Krypto-Volatilität ausstrahlen werden.
Bitcoin- und Ethereum-Optionen laufen aus – 14,6 Milliarden Dollar stehen auf dem Spiel
Laut Daten von Deribit laufen heute Bitcoin- und Ethereum-Optionen im Wert von 14,6 Milliarden Dollar aus, die sich auf Verträge für den August beziehen.
Davon machen Bitcoin-Kontrakte den Großteil der auslaufenden Optionen aus und verzeichnen einen Nominalwert von 11,47 Milliarden Dollar. Im Detail:
Diese auslaufenden Bitcoin-Optionen haben ein gesamtes Open Interest von 102.598, also die Summe aller offenen Put- (Verkaufs-) und Call- (Kauf-) Optionskontrakte.
Diese Optionskontrakte weisen zudem ein Put-Call-Verhältnis (PCR) von 0,78 auf, was auf eine vorsichtige, aber optimistische Markteinschätzung hindeutet, da Kaufaufträge die Verkaufsaufträge übersteigen.
Bitcoin Expiring Options. Source: Deribit Wie das obige Diagramm zeigt, liegt das maximale Schmerzlevel (Max Pain) für die heute auslaufenden Bitcoin-Optionen bei 115.000 Dollar. Hier werden die meisten Bitcoin-Optionsinhaber den größten finanziellen Verlust erleiden.
Unterdessen laufen heute Ethereum-Optionen mit einem Nominalwert von 3,137 Milliarden Dollar aus. Sie umfassen ein gesamtes Open Interest von 697.419, wobei Call- (Kauf-) Optionen dominieren.
Die Deribit-Daten zeigen ein PCR von 0,77, was die Dominanz der Kaufaufträge gegenüber den Verkaufsaufträgen unterstreicht und darauf hindeutet, dass Optionshändler eher bullisch eingestellt sind.
Das maximale Schmerzlevel bzw. der Ausübungspreis für die heute auslaufenden Ethereum-Optionen liegt bei 3.800 Dollar, an dem die meisten Inhaber den größten finanziellen Verlust erleiden werden.
Expiring Ethereum Options. Source: Deribit Die in dieser Woche auslaufenden Optionen sind deutlich weniger als die 5 Milliarden Dollar, die letzte Woche beobachtet wurden. Der Unterschied ergibt sich daraus, dass sich die 14,6 Milliarden Dollar auf den gesamten Monat beziehen. Dies liegt daran, dass heute der letzte Freitag im August ist.
Die Analyse von Deribit zeigte, dass die ETH-Optionsaktivität auf vorsichtigen Optimismus hindeutet, Analysten jedoch Anzeichen von Schwäche im Vergleich zu Bitcoin hervorhoben.
„ETH zeigt ausgeglichene Ströme mit Aufwärtspotenzial bei 3.800 und 5.000 Dollar“, bemerkte die Börse.
Allerdings stellten sie die Frage, ob der Verfall tatsächlich den von den Händlern erwarteten Ausbruch bringen wird oder ob eine Umkehr die Stimmung kippt.
Nvidia-Gewinne werfen Schatten auf die Volatilitätsaussichten von Bitcoin
Analysten von Greeks.live stellten fest, dass die Stimmung der Händler gemischt ist. Einige begrüßten das Überleben der 112.000-Dollar-Put-Positionen, während andere Bedenken hinsichtlich der relativen Schwäche von Ethereum im Vergleich zu Bitcoin äußerten.
Die Diskussion wurde jedoch von den bevorstehenden Auswirkungen der Nvidia-Gewinne dominiert, die sich in der Vergangenheit auf die breiteren Märkte ausgewirkt haben.
„Die Debatte drehte sich darum, dass die implizite Volatilität von BTC vor den NVDA-Gewinnen zu niedrig sei“, berichtete Greeks.live.
Sie verweisen auf die implizite Volatilität (IV) von Nvidia bei 100 % und eine erwartete Bewegung von 7 %. Die Meinungsverschiedenheit rührt daher, ob Bitcoin den Aktienmärkten folgen wird, wie nach den Nvidia-Gewinnen im Februar 2024, oder ob Krypto bereits ausreichend entkoppelt ist, um widerstandsfähig zu bleiben.
Vor diesem Hintergrund könnte das Ergebnis der heute auslaufenden Optionen entscheidend sein. Trotz der Vorsicht, die sich in Put-Call-Verhältnissen nahe 1 zeigt, scheint die allgemeine Stimmung optimistisch zu sein.
Nichtsdestotrotz wird mit zunehmender Nähe zum Verfall der heutigen Optionen Volatilität erwartet, wobei sowohl Bitcoin- als auch Ethereum-Preise wahrscheinlich auf ihre jeweiligen Max-Pain-Niveaus zusteuern werden.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wurden Bitcoin und Ethereum zu 111.428 Dollar bzw. 4.468 Dollar gehandelt, was auf eine bevorstehende Korrektur bei Ether und mögliche Gewinne für BTC hindeutet, da diese Optionen kurz vor dem Verfall stehen.
Nach dem Verfall der Optionen um 8:00 UTC auf Deribit neigt der Markt jedoch dazu, sich zu stabilisieren, da sich die Händler auf neue Handelsumgebungen einstellen.
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