September-Nonfarm-Payrolls stehen im Mittelpunkt: Kann der Arbeitsmarkt seine Erholung vom August fortsetzen?

Das U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) wird am Freitag, den 2. Oktober, den Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP) für September veröffentlichen. Die Märkte werden sich auf wichtige Indikatoren konzentrieren, darunter das Stellenwachstum außerhalb der Landwirtschaft, die Arbeitslosenquote, die Erwerbsquote und die durchschnittlichen Stundenlöhne. Die Veröffentlichung der Daten ist für 14:30 Uhr UTC+2 geplant.

Als einer der am genauesten beobachteten monatlichen Wirtschaftsberichte auf den globalen Finanzmärkten spiegelt der NFP-Bericht nicht nur den Zustand des US-Arbeitsmarktes wider, sondern prägt auch direkt die Erwartungen an die künftige Zinspolitik der Federal Reserve. Er könnte auch eine erhebliche kurzfristige Volatilität bei Gold, dem US-Dollar und den wichtigsten US-Aktienindizes auslösen.

Arbeitsmarktdaten im August verbessert, Märkte warten auf Bestätigung im September

In den USA wurden im August 162.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, was die Markterwartungen deutlich übertraf, während die Arbeitslosenquote bei 4,1 % blieb. Bei den Löhnen stiegen die durchschnittlichen Stundenlöhne um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und um 3,1 % gegenüber dem Vorjahr. Dies deutet darauf hin, dass der Arbeitsmarkt zwar nicht mehr so stark ist wie zuvor, aber relativ widerstandsfähig bleibt.

Darüber hinaus wurden die Beschäftigungszahlen für Juni und Juli um insgesamt 55.000 Stellen nach oben korrigiert, was die Bedenken weiter zerstreute, dass sich der Arbeitsmarkt zu schnell abkühlen könnte. Mit anderen Worten: Arbeitsmarktdaten, die anfangs schwach erschienen, waren nach späteren Revisionen möglicherweise nicht mehr so schwach.

Infolgedessen wird der NFP-Bericht für September entscheidend dafür sein, ob die Erholung der Beschäftigung im August nur eine kurzfristige Schwankung war oder der Beginn einer breiteren Erholung auf dem US-Arbeitsmarkt.

Drei wichtige Signale, auf die der Markt achten wird

1. Wachstum der Nonfarm Payrolls

Das Stellenwachstum ist oft die erste Zahl, auf die der Markt reagiert. Wenn der Stellenzuwachs im September die Erwartungen weiterhin übertrifft, würde dies darauf hindeuten, dass die Nachfrage nach Arbeitskräften weiterhin unterstützt wird und das US-Wirtschaftswachstum möglicherweise weiterhin widerstandsfähig ist. Wenn die Daten hingegen deutlich unter den Erwartungen liegen, könnten die Märkte die Risiken einer sich verlangsamenden Wirtschaftstätigkeit und sich abschwächender Beschäftigungsbedingungen neu bewerten.

2. Ob die Arbeitslosenquote steigt

Die Arbeitslosenquote ist ein wichtiger Indikator, um zu beurteilen, ob der Arbeitsmarkt eine wesentliche Verschlechterung erfährt. Bleibt sie niedrig oder sinkt sie, würde dies im Allgemeinen den US-Dollar und die Risikobereitschaft gegenüber US-Aktien unterstützen. Wenn die Arbeitslosenquote jedoch unerwartet steigt, könnten die Bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen Verlangsamung zunehmen.

3. Wachstum der durchschnittlichen Stundenlöhne

Die Lohndaten sind eng mit den Inflationsaussichten verknüpft. Wenn die durchschnittlichen Stundenlöhne schneller als erwartet steigen, könnte dies darauf hindeuten, dass der Lohndruck hoch bleibt, was die Märkte dazu veranlassen könnte, ihre Erwartungen hinsichtlich eines Wechsels zu einer lockereren Geldpolitik zurückzuschrauben. Wenn sich das Lohnwachstum verlangsamt, kann dies als Signal dafür gewertet werden, dass der Inflationsdruck nachlässt.

Wie könnten sich die NFP-Daten auf Gold und Aktienindizes auswirken?

Nach der Veröffentlichung des NFP-Berichts konzentrieren sich die Märkte in der Regel nicht nur auf eine einzige Zahl. Stattdessen bewerten sie das Stellenwachstum, die Arbeitslosigkeit und das Lohnwachstum zusammen, um sich ein umfassenderes Bild vom Arbeitsmarkt zu machen.

Wenn sowohl das Stellenwachstum als auch das Lohnwachstum die Erwartungen übertreffen, könnten die Märkte zu dem Schluss kommen, dass die US-Wirtschaft weiterhin widerstandsfähig ist. Unter diesem Szenario könnten der US-Dollar und die Renditen von Staatsanleihen ansteigen. Die Goldkurse könnten kurzfristig unter Druck geraten, während US-Aktienindizes davon abhängen, wie die Märkte die Auswirkungen auf die Zinspolitik interpretieren. Eine starke Wirtschaft stützt die Erwartungen an die Unternehmenserträge, aber steigende Erwartungen, dass die Zinssätze hoch bleiben, könnten Technologiewerte und andere hoch bewertete Sektoren belasten.

Wenn das Stellenwachstum hingegen deutlich hinter den Erwartungen zurückbleibt, die Arbeitslosenquote steigt und sich das Lohnwachstum verlangsamt, könnten die Märkte ein größeres Risiko für eine wirtschaftliche Verlangsamung einpreisen. Der US-Dollar könnte schwächer werden, während Gold durch die Nachfrage nach sicheren Häfen und sich ändernde Zinserwartungen Unterstützung finden könnte. Aktienindizes könnten aufgrund von wirtschaftlichen Bedenken einer erhöhten kurzfristigen Volatilität ausgesetzt sein. Wenn die Märkte jedoch der Ansicht sind, dass schwache Daten zu einer akkommodierenderen Politik führen könnten, könnte auf einen Ausverkauf möglicherweise eine Erholung folgen.

Achten Sie auf erhöhte Volatilität nach der Veröffentlichung

Wenn der NFP-Bericht veröffentlicht wird, verzeichnen XAUUSD, der US-Dollar-Index und wichtige US-Aktienindizes oft schnelle Kursbewegungen. Neben der Frage, ob die Hauptzahlen die Erwartungen übertreffen oder verfehlen, sollten Trader auch die Korrekturen früherer Daten, die Lohnzahlen und die Frage beobachten, ob die Arbeitslosenquote ein konsistentes Signal liefert.

In einem Umfeld mit hoher Volatilität ist es wichtig, Stop-Loss-Level sorgfältig festzulegen und Leverage sowie Positionsgrößen umsichtig zu verwalten. Vermeiden Sie es, den Kursen nur aufgrund eines einzigen Datenpunktes oder der anfänglichen Marktreaktion hinterherzujagen. Die erste Bewegung nach der NFP-Veröffentlichung spiegelt möglicherweise nicht die endgültige Marktrichtung für diesen Tag wider, da die Märkte Assets oft neu bewerten, nachdem sie den gesamten Bericht und seine Auswirkungen auf die Politik der Federal Reserve verdaut haben.

Nutzen Sie NFP-Trading-Chancen auf Bitget: Traden Sie XAUUSD- und Aktienindex-CFDs

Da die NFP-Daten für September näher rücken, könnten die Märkte für Gold und US-Aktienindizes potenzielle volatilitätsgetriebene Trading-Chancen bieten. Über Bitget können Trader XAUUSD Gold und wichtige US-Aktienindex-CFDs beobachten und traden, um flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren, die durch makroökonomische Daten getrieben werden.

Alle von Bitget bereitgestellten Schulungen zum Thema Trading dienen ausschließlich Bildungszwecken und sollten nicht als finanzielle Beratung betrachtet werden. Die geteilten Strategien und Beispiele dienen nur als Referenz und spiegeln möglicherweise nicht die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Das CFD-Trading birgt erhebliche Risiken, einschließlich des potenziellen Verlusts von Kapital. Die vergangene Performance garantiert keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie gründliche Recherchen durch und stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen. Bitget ist nicht verantwortlich für Trading-Entscheidungen, die von Nutzern getroffen werden.