İnflyasiya gözləniləndən yüksək çıxaraq kiçik həcmli şirkətləri təsir etdi, Russell 2000 təxminən 2% azaldı və texniki korreksiya təsdiqləndi.

Russell 2000 indeksi çərşənbə günü kəskin şəkildə azaldı və rəsmi olaraq texniki korreksiyaya daxil oldu, hazırda ABŞ fond bazarında mövcud faiz dərəcəsi təzyiqi altında ən həssas aktivlərdən birinə çevrildi.

Çərşənbə günü, ABŞ-da sentyabr ayı üçün ÜFE artımı gözləntiləri üstələdi. Məlumat dərc edildikdən sonra bazarda Federal Ehtiyatın oktyabr ayında faiz artıracağı ehtimalı 50%-ə yüksəldi. Elə həmin gün Russell 2000 indeksi 1,9% azaldı və indeksin təxminən beşdə dörd hissəsi dəyər itirdi. Avqustun yüksək nöqtəsi ilə müqayisədə, indeksin cəmi itkiləri artıq 11%-ə çatıb ki, bu da bu ilin mart ayından bəri ilk dəfə texniki korreksiyaya düşdüyünü göstərir.

Faiz dərəcələri perspektivinin sərtləşməsi bazar əhvalını sürətlə dəyişdirdi və xırda şirkətlərin səhm qiymətlərində bu təsir xüsusilə hiss olunur. Barclays ABŞ səhm törəmə alətləri baş araşdırmaçısı Stefano Pascale bildirib:

"Xırda şirkətlərin səhm qiymətləri faiz dərəcələrinə yüksək dərəcədə həssasdır və əgər bugünkü inflyasiya məlumatı siyasət dərəcələrinin daha da artırılması riskini yüksəldirsə, bu, kiçik səhm şirkətləri üçün mənfi siqnaldır."

Russell 2000 indeksi davam edən yüksək faiz dərəcəsi təzyiqi altında texniki baxımdan getdikcə zəifləir. Bu indeks bu həftə 200 günlük orta xətti aşağıya qırdı, bu da mart ayından bəri ilk dəfə baş verir; bundan əvvəl avqust və sentyabr aylarında müvafiq olaraq 50 və 100 günlük orta xətti aşmışdı.

Texniki qrafiklərə əsasən, indeks avqustdan bəri V şəkilli enişlə düşmə kanalında hərəkət edir. Bu həftə o, əlavə olaraq 23,6% Fibonacci dəstək səviyyəsindən (təxminən 2754 bal) aşağı enib və bu, eniş meylinin hələ də davam etdiyini göstərir.

22V Research prezidenti və baş bazar strategiyası Dennis DeBusschere qeyd edib ki, çərşənbə günü ÜFE məlumatlarının gözləniləndən yüksək gəlməsi maliyyə şərtlərinin daha da sərtləşməsi riskini artırır və bu, xırda şirkət səhmləri, istehlak və daşımalar sektorları üçün "davamlı və uzunmüddətli maneə"yə çevriləcək.

Russell 2000 indeksinin bu il əksər dövrdə S&P 500 indeksinə nisbətən üstün performansı olub; belə ki, xırda şirkət səhmləri iqtisadi artımla yüksək dərəcədə əlaqəlidir — güclü istehlak xərcləri və şirkətlərin süni intellekt infrastrukturuna kütləvi investisiyaları iqtisadi genişləməyə dəstək verirdi.

Lakin bu liderlik mövqeyi ötən ay sona çatdı. Federal Ehtiyatın faiz artırması və dövlət istiqrazlarının gəlirlərinin kəskin artımı, faiz dərəcələrinə həssas olan xırda şirkət səhmlərində aydın təzyiqlər yaratdı.

Makroiqtisadi faiz təzyiqindən əlavə, Russell 2000 indeksində bu il böyük struktur dəyişiklik yaradan bir əsas indeks yenidən balanslaşdırılması da baş verib.

Bloom Energy, Credo Technology, Sterling Infrastructure və TTM Technologies kimi dörd şirkət cəmi 29 iyun tarixinə qədər indeksin yüksəlişinin üçdə ikisinə töhfə veriblər.

Lakin sonradan bu səhmlərin hamısı Russell 1000 indeksinə keçirilib və xırda şirkət indeksindən çıxarılıb, bununla da Russell 2000 həm yüksək faizlərdən əldə etdiyi üstünlükdən, həm də yüksək keyfiyyətli əsas səhmlərinin dəstəyindən məhrum olub.