Wall Street-in böyük banklarının maliyyə hesabatları gələn həftə açıqlanacaq: Səhm ticarət gəliri 19 milyard ABŞ dollarına yaxınlaşır, "hamı qalibdir" ifadəsi keçmişdə qalacaq.

Wall Street-də böyük bankların üçüncü rübdə səhmlərin ticarəti üzrə fəaliyyəti güclü olmağa davam edəcək, lakin kapital bazarı fəaliyyəti zəiflədikcə banklar arasında nəticələrin fərqliliyi artır.

9 oktyabr, Bloomberg tərəfindən tərtib olunan analitik proqnozlarına görə, ABŞ-ın beş böyük bankının üçüncü rüb səhmlərin ticarəti üzrə gəlirləri toplamda təxminən 19 milyard ABŞ dollarına yaxın olacaq. Bunlardan Goldman Sachs 5.1 milyard dollar ilə lider olacaq, Morgan Stanley, JPMorgan Chase və Bank of America isə sırasıyla 4.9 milyard, 4.5 milyard və 2.6 milyard dollar gözlənilir. Goldman Sachs gələn həftə çərşənbə axşamı maliyyə hesabatını ilk olaraq açıqlayacaq.

Bununla müqayisədə, sabit gəlir ticarəti biznesi təzyiq altında qalıb, beş böyük bankda həmin fəaliyyət üzrə gəlir ilin ən aşağı səviyyəsinə düşəcək və birləşmə və alqı-satqı bazarı da zəifləmə əlamətləri göstərir. Eyni zamanda, bazarda süni intellektlə idarə olunan nağd pul optimallaşdırma alətlərinin depozitlərin çıxmasını sürətləndirə biləcəyi və bu faktorun bank səhmlərinin dəyərini daha da aşağı çəkə biləcəyi barədə narahatlıq var.

Wells Fargo təhlilçisi Mike Mayo bildirib ki, ilin ilk yarısında demək olar ki, bütün banklar qazanırdı, lakin bu vəziyyət daha davam etməyəcək və bu rübdə banklar arasında nəticələrdakı fərqlər daha da artacaq.

Sabit gəlir ticarət gəliri ilin ən aşağı səviyyəsinə düşəcək

Faiz dərəcəsinin artması bankların kredit faiz gəlirlərini artırsa da, ticarət biznesinə təzyiq edir. Analitiklərin proqnozlarına görə, ABŞ-ın beş böyük bankının üçüncü rüb sabit gəlir ticarət gəliri toplamda 19 milyard ABŞ dollarını aşacaq, ikinci rübdəki 21 milyard dolları keçməyəcək və ilin ən aşağı səviyyəsində olacaq.

Bank of America-nın baş direktoru Brian Moynihan sentyabr ayında xəbərdarlıq etmişdi ki, bu bankda sabit gəlir ticarəti gəliri üçüncü rübdə azalacaq və nəticədə səhmlərin dəyəri kəskin şəkildə aşağı düşdü. Goldman Sachs baş direktoru David Solomon da eyni dövrdə qeyd etmişdi ki, sabit gəlir ticarəti səhmlərin ticarəti qədər güclü deyil, lakin səhmlərin ticarəti hələ də güclü qalır.

Bank of America analitik İbrahim Poonawala proqnozlaşdırır ki, 2026-cı ilin ikinci yarısında ABŞ-da kapital bazarı fəaliyyəti birinci yarıya nisbətdə daha zəif olacaq və cari kapital bazarı dövrlüyünün davamlılığı barədə sual qaldırır.

Faiz dərəcəsinin artması bankların bir hissə aktivlərinin balans dəyərini dəyişir və kumulyativ digər ümumi gəlir kimi mühasibat hesabları vasitəsilə maliyyə hesabatına təsir edir. Borc qiymətli kağızların yerləşdirilməsi biznesi müəyyən dəstək verir: gələcək üç ildə böyük həcmli borc yenidən maliyyələşdiriləcək və bu, maliyyələşmə ehtiyacı yaradacaq. Lakin Mayo xəbərdar edir ki, faiz dərəcələri daha da artırsa, istiqrazlara olan tələb zəifləyə bilər.

Birləşmə və alqı-satqı ticarəti zəifləyir, ABŞ-da bazar fəaliyyətində yorğunluq hiss olunur

Kapital bazarı fəaliyyətinin davam edib-etməməsi üçüncü rüb maliyyə hesabatı üçün əsas diqqət mövzusudur. Bloomberg-in məlumatına görə, üçüncü rübdə elan olunan birləşmə və alqı-satqı ticarətlərinin ümumi dəyəri ötən ilin eyni dövrünə nisbətdə təxminən 10% azalıb və ABŞ bazar fəaliyyətində zəifləmə əlamətləri hiss edilir.

IPO bazarı bu il parlaq performans göstərdi, SpaceX iyunda rekord IPO həyata keçirdi. Bloomberg daha əvvəl bildirmişdi ki, Anthropic gələn həftə potensial investorlarla görüşüb IPO hazırlığı edəcək. Lakin bəzi IPO planlarında problemlər ortaya çıxdı: Oura sentyabrda IPO-nu təxirə saldı, CVC Capital Partners-in dəstəklədiyi Bamboo Insurance Services də IPO planlarını gecikdirdi.

JPMorgan Chase-in baş direktoru Jamie Dimon çərşənbə axşamı müsahibəsində bildirdi ki, Avropada IPO və birləşmə projektləri kifayət qədər yaxşıdır, lakin ABŞ bazarının sentyabrda bir qədər zəifləməsi mümkündür.

Analitiklərin proqnozlarına görə, JPMorgan Chase üçüncü rüb investisiya bankçılıq haqqı ötən ilin eyni dövrünə nisbətdə 15% artacaq, Goldman Sachs-da artım təxminən 8.1%, Morgan Stanley-də isə 1.9% olacaq. Jefferies erkən açıqladığı nəticədə biznes bölüşmə göstərdi: investisiya bankçılığı və səhmlər ticarəti üzrə bir rübdə tarixi ən yaxşı nəticələr əldə edildi, lakin sabit gəlir ticarətinin xalis gəliri ötən ilin eyni dövrünə nisbətdə 26% düşdü.

AI ilə bağlı depozit itirmə narahatlığı bank səhmlərində təzyiq yaradır, analitiklər satışı həddindən artıq qiymətləndirir

Ticarət fəaliyyətinin zəifləməsi ilə yanaşı, süni intellektin yaratdığı potensial kapital axını dəyişiklikləri də investorları narahat edir. Bazar narahatdır ki, AI ilə idarə edilən nağd pul optimallaşdırma alətləri şirkətlərə vəsaitləri daha effektiv şəkildə yönləndirməyə kömək edəcək və nəticədə depozitlər ənənəvi banklardan kənarlaşdırılacaq. KBW bank səhm indeksinin üçüncü rüb performansı 2023-cü ilin əvvəlində ABŞ regional bank böhranından bəri ən zəif nəticəni göstərdi.

Morgan Stanley analitik Manan Gosalia qeyd edir ki, son dövrdə bank səhmlərinin dəyərinin düşməsi müxtəlif narahatlıqları əks etdirir, bunlar arasında kapital bazarı gəlirlərinin artım tempinin yavaşlaması, maliyyələşmə xərclərinin artması və AI nağd pul optimallaşdırma alətlərinin depozit itkisinə səbəb ola biləcəyi qorxusu var.

Lakin o hesab edir ki, AI investisiya dövrü bir neçə il davam edəcək və fayda yalnız böyük bulud hesablama şirkətləri ilə məhdudlaşmayacaq, həmçinin kapital bazarı biznesinə uzunmüddətli dəstək verəcək.

Gosalia və Mayo hər ikisi qeyd edir ki, bazarın AI-nın bank sektoruna təsiri ilə bağlı narahatlığı artıq həddindən artıqdır. Baxmayaraq ki, üçüncü rübdə bankların nəticələri fərqlilik göstərə bilər, analitiklər hesab edir ki, AI investisiyası nəticəsində yaranan maliyyələşmə ehtiyacı kapital bazarı fəaliyyətini uzunmüddətli olaraq dəstəkləyə bilər.