ABŞ Federal Rezervinin dekabrda faiz artırmaq ehtimalı 80%-dir, qızılın yenidən yüksəlməsi nə qədər davam edə bilər?

汇通网10月8日讯—— Pepperstone-nun Weston bildirir ki, qısamüddətli investisiya arqumentləri hələ də çətinliklərlə üzləşir və müsbət dəyişikliyə keçmək üçün 4275 dollar səviyyəsi aşılmalıdır. FED-in sentyabr protokolları faiz artırılmasına yekdil dəstək olduğunu göstərir, bazar dekabr artımının ehtimalını 80% qiymətləndirir. Əgər uzunmüddətli gəlirlilik fiskal risk kimi qiymətləndirilirsə, qızıl istiqraz gəlirlilikləri ilə əlaqədən uzaqlaşa bilər.

Spot qızıl cümə axşamı (8 oktyabr) azacıq yüksəldi, buna səbəb ABŞ dollarının 18 ayın maksimumundan geriləməsi oldu, qızıl qiyməti əvvəlki ticarət günündə çatdığı iki aylıq minimumdan toparlandı və hazırda maksimum 4143.28 dollar/unsya səviyyəsinə çatdı, hazırda 4130 dollar/unsya ətrafında ticarət olunur.

Qızıl iki aylıq minimumdan toparlandı, amma qısamüddətli investisiya arqumentləri hələ də çətinliklərlə üzləşir

Spot qızıl cümə axşamı azacıq yüksəldi, çünki ABŞ dolları 18 ayın maksimumundan gerilədi və qiymət əvvəlki ticarət günündə çatdığı iki aylıq minimumdan toparlandı. Çərşənbə günü, qızıl qiyməti 5 avqustdan bəri ən aşağı səviyyəyə endi, əsas səbəb ABŞ dollarının güclənməsi və ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyinin artması idi.

Pepperstone-un araşdırma direktoru Weston qeyd edir: "Qızıl üçün qısamüddətli investisiya arqumentləri hələ də çətinliklərlə üzləşir. Hazırda, bazar satıcı üstünlüyündədir və yaxın dövrdə yuxarı hərəkət üçün 4275 dolların aşılması daha konstruktiv yanaşmanı mümkün edəcək."

Bu qiymətləndirmə onu göstərir ki, qızıl minimumdan toparlansa da, trend hələ dəyişməyib, 4275 dollar treyderlər üçün əsas təsdiqləmə səviyyəsidir.

Əgər uzunmüddətli gəlirlilik fiskal və kredit riski kimi qiymətləndirilirsə, qızıl istiqraz gəlirlilikləri ilə əlaqədən uzaqlaşa bilər

Weston həmçinin qızıl və istiqraz bazarları arasında münasibətlərin dəyişə biləcəyi bir ssenarini vurğulayır. O bildirir: "Əgər bazar artan uzunmüddətli gəlirliliyi daha güclü iqtisadi əsaslar deyil, suveren kredit və fiskal riskin əks olunması kimi qiymətləndirməyə başlayarsa, qızıl istiqraz gəlirliliyi ilə müsbət fərqlənə bilər və devalvasiya ticarəti daha güclü şəkildə geri dönə bilər."

Bu ssenari qızıl üçün daha davamlı bərpa üçün potensial bir tetikleyici ola bilər.

Hazırda, uzunmüddətli gəlirliliyin artması iqtisadi güc və faiz artımı gözləntisi kimi qiymətləndirilir və qızılı sıxışdırır; əgər bu qiymətləndirmə fiskal və kredit təzyiqinə çevrilərsə, qızılın riskdən qaçma tələbi geri dönə bilər.

FED-in sentyabr protokolları göstərir ki, faiz artımına yekdilliklə dəstək var, lakin səbəblər fərqlidir

Siyasət gözləntiləri hələ də əks küləkdir. FED-in sentyabr iclasının protokolları göstərir ki, bütün siyasətçilər 25 bazis punkt faiz artımına dəstək veriblər, lakin səbəblər fərqli olub.

Bir çoxları daha yüksək faiz dərəcəsi yolunu enerji və digər qiymət şoklarının yaratdığı davamlı inflyasiyaya qarşı ehtiyatlı sığorta kimi görür, digərləri isə iqtisadi əsas proqnoza əsaslanaraq bunu zəruri sayır.

Əksəriyyət ilin sonuna kimi bir dəfə daha faiz artırmanın uyğun ola biləcəyini düşünür. Bazar artıq buna uyğunlaşmışdır. CME FedWatch alətinə görə, treyderlər bu ayın sonunda FED-in iclasında faiz artırımı ehtimalını yalnız 18% qiymətləndirir, lakin dekabrda artırma ehtimalı 80%-dir, bu, protokollar açıqlanmadan əvvəl çərşənbə günü səhər 69% ətrafında idi.

IMF enerji şoku, yüksək borc və AI riskləri ilə qlobal artımın təhdid altında olduğunu xəbərdar edir

Daha geniş kontekst hələ də buludlu qalır. Beynəlxalq Valyuta Fondu rəhbəri xəbərdarlıq edir ki, enerji şoku, yüksək borc səviyyəsi və süni intellektlə bağlı risklər qlobal artım üçün təhlükə yaradır.

Qızıl üçün sual budur ki, bu narahatlıqlar istiqraz bazarında fiskal təzyiq olaraq özünü göstərməyə başlayacaqmı, yəni Westonin daha davamlı bərpa üçün müəyyən etdiyi tetikleyici.

Yaxın Şərqdə gərginliyin artması indiyə qədər yüksək neft qiyməti, inflyasiya və faiz gözləntisi ilə qızılı sıxışdırıb, bu səbəbdən ABŞ-ın İranı yenidən vuracağına dair xəbərlər qızıl qiymətini dəstəkləmək əvəzinə təzyiq edə bilər, yalnız daha geniş riskdən qaçma yaratsa, istisna. Şanxay Qızıl Həftəsindən sonra ticarətin yenidən açılması Çin fiziki tələbinin test edilməsini artırır.

Xülasə

Cümə axşamı qızıl iki aylıq minimumdan toparlandı, çünki ABŞ dolları 18 ayın maksimumundan gerilədi, lakin Pepperstone-un Weston bildirir ki, qısamüddətli investisiya arqumentləri hələ də çətinliklərlə üzləşir və 4275 dollar aşılmalıdır ki, trend daha konstruktiv olsun. Əgər bazar artan uzunmüddətli gəlirliliyi fiskal və kredit riski kimi görməyə başlayarsa, qızıl istiqraz gəlirlilikləri ilə əlaqəsini itirə bilər və devalvasiya ticarəti geri dönə bilər.

FED-in sentyabr protokolları göstərir ki, faiz artımına yekdilliklə dəstək var, lakin səbəblər fərqlidir, bazar dekabr artımının ehtimalını 80% qiymətləndirir. IMF enerji şoku, yüksək borc və AI risklərinin qlobal artıma təhdid olduğunu xəbərdar edir.

Gələcəkdə diqqət ABŞ dollarının trendinə, ABŞ istiqraz gəlirliliyinə, FED-in faiz artımı yoluna, Yaxın Şərqdə durumun inkişafına və Şanxay Qızıl Həftəsindən sonra Çin fiziki tələbinə yönələcək. Əgər qızıl 4275 dolları aşarsa və ya bazar uzunmüddətli gəlirliliyi fiskal təzyiq kimi görməyə başlasa, qızıl qiyməti daha davamlı dəstək ala bilər; əgər dollar güclü qalarsa və faiz gözləntiləri artarsa, qızıl sıxışmağa davam edə bilər.


(Spot qızıl gündəlik qrafik, mənbə: Yihuitong)

GMT+8 11:06-da, spot qızıl 4132.30 dollar/unsya olaraq qeydə alınır.