Nəqliyyat səhmlərinin geriləməsi yerləşdirmə imkanları yaradırmı? Citi sektorda dövrün yaxşılaşmasını pozitiv qiymətləndirir və XPO (XPO.US) reytinqini "al" səviyyəsinə yüksəldir

Golden Ten Data-nın məlumatına görə, Citi Research hesab edir ki, son dövrdə ABŞ nəqliyyat sektorundakı ümumi düzəliş yükdaşıma səhmlərinin dəyərləndirməsini yenidən cəlbedici edib. Bankın analitiki Ariel Rosa buna görə də sektora dair proqnozunu nikbinləşdirib və LTL (less-than-truckload) şirkəti XPO-ya (XPO.US) olan reytinqini “neytral”dan “al” səviyyəsinə qaldırıb, eyni zamanda şirkətin üçüncü rüb nəticələrinin güclü olacağını gözləyib.

Keçən ay, JB Hunt Transport Services (JBHT.US) gəlir xəbərdarlığı yayımlamış, bu isə yükdaşıma sektorunda ümumi enişə səbəb olmuşdu. Rosa hesab edir ki, bu dövr ərzində aparılan düzəliş bütün daşımalar sektorunda “dəyərləndirmənin yenidən qurulmasına” gətirib çıxarıb və bu, nisbətən sağlam bir korreksiya kimi qiymətləndirilə bilər və investorlar üçün daha cazibədar giriş imkanları yaradıb. Yüksək yanacaq qiymətləri və faiz dərəcələri kimi makro risklər bazarı hələ də diqqətli tuta bilər, amma sektordakı aşağı qiymətləndirmə potensial yüksəliş üçün yeni imkanlar açıb.

Rosa vurğulayıb ki, son aylarda makroiqtisadi eniş riskləri artsa da, nəqliyyat sənayesinin dövrü yaxşılaşmağa davam edə bilər. Sektorda tutum bir qədər də sıxlaşdıqca, müqavilə daşınma qiymətlərinin 2027-ci ilə qədər daha çox artacağı proqnozlaşdırılır və bu da əlaqəli şirkətlərin gəlirinə dəstək verəcək.

Bu kontekstdə, Citi, Robinson Logistics (CHRW.US), Saia (SAIA.US), TFI International (TFII.US), GXO Logistics (GXO.US) və reytinqi “al” olaraq yenilənmiş XPO-ya sektorda əsas üstünlük verdiyi şirkətlər sırasında göstərir. Eyni zamanda United Parcel Service (UPS.US) və FedEx (FDX.US) üçün də müsbət baxış saxlayır.

XPO-nun yaxın zamanda açıqlayacağı üçüncü rüb nəticələrinə gəldikdə isə, Rosa, şirkətin yükdaşıma tonajında orta səviyyədə faiz dərəcəsində artım gözləyir və daha yüksək yanacaq əlavələrinin də faiz və vergiöncü mənfəətini (EBIT) dəstəkləyəcəyini vurğulayır. Bundan başqa, XPO üçün qiymət mühiti hələ də əlverişli olaraq qalır və dördüncü rübdə daha da yaxşılaşa bilər.

Citi proqnozlaşdırır ki, XPO-nun üçüncü rüb üzrə vahid gəlirlərinin təxminən yarısı əsas qiymət artımından, digər yarısı isə biznes portfelinin optimizasiyasından gələcək. Şirkət yerli daşımalar, yüksək səviyyəli xidmətlər və ərzaq mağazası müştəriləri kimi əsas biznes sahələrini böyütməyə davam etdikcə, Old Dominion ilə əlaqəli gəlir göstəricilərindəki 13 faiz bəndlik fərqi də daralda bilər.

Rosa bildirib ki, XPO daha sağlam bazar tələbindən yararlanır və bazar payını artırmaqda davam edir. LTL daşımalarında şirkətin yükdaşıma həcmi və qiymət artımı sektor ortalamasından yüksək olacağı proqnozlaşdırılır və bu, Citi-nin reytinq yeniləməsinin əsas səbəblərindəndir.

Nağd pul axınının yaxşılaşması da XPO-nun investisiya məntiqinin bir hissəsini təşkil edir. Citi gözləyir ki, bu il XPO-nun sərbəst pul axını illik müqayisədə iki dəfə artaraq təxminən 800 milyon dollar olacaq və 2027-ci ildə 1 milyard dollara çatacaq. Pul yaratmaq imkanları artdıqca, şirkət gələcəkdə səhm geri alımlarını daha da genişləndirə bilər.

XPO-nun üçüncü rüb nəticələrini 29 oktyabrda ABŞ birjasının açılışından əvvəl elan etməsi planlaşdırılır. Hazırda bazarın proqnozuna görə, şirkətin həmin rübdə gəliri təxminən 2.37 milyard dollar, düzəldilmiş hər səhmə düşən gəliri isə 1.57 dollar olacaq.

Hal-hazırda Wall Street analitikləri və Amerika investisiya araşdırmaları və maliyyə məlumat platforması Seeking Alpha tərəfindən XPO-ya dair konsensus reytinqi “al” olaraq qalır, Seeking Alpha-nın kəmiyyət reytinqi də “al”dır və qiymətləndirilməsi 4.31 baldır (maksimum 5 bal). Ümumilikdə, Citi-nin fikrincə, son qiymət düzəlişlərindən sonra əgər nəqliyyat sektorunda dövrün yaxşılaşması, tutumun sıxlaşması və müqavilə qiymətlərinin artması meylləri davam edərsə, XPO kimi yükdaşıma səhmlərinin risk-mükafat nisbəti əvvəlkindən xeyli yaxşılaşıb.