JPMorgan: ABŞ-da dərin problemli kreditlər pandemiyadan bəri ən yüksək səviyyəyə çatdı, ən böyük təsir texnologiya sektoruna oldu
JPMorgan strategiyaları çərşənbə axşamı yazıb ki, pandemiyanın əvvəlindən bəri leveraged kredit bazarındakı problemlərin ən yüksək səviyyəsinə çatıb və texnologiya sektoru ən çox təzyiq altında olan yeganə sektordur.
Golden Ten Data xəbər verir ki, JPMorgan strateqləri çərşənbə axşamı yazıblar ki, yüksək borclanma ilə verilmiş kreditlər bazarında dərin problemlərin payı pandemiyanın əvvəlindən bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb və texnologiya sektoru ən çox təzyiqə məruz qalan tək sənayedir. Ətraflı desək, ticarət qiyməti nominal dəyərin 60%-dən aşağı olan (yəni dərin problem səviyyəsində) kreditlərin həcmi bir il əvvəlki 4 milyard dollardan 6,5 milyard dollara yüksəlib və bu, 2020-ci ilin mart ayından bəri ən yüksək göstəricidir.
Bundan əlavə, nominal dəyərin 80%-i və ya daha aşağı səviyyədə olan (yəni problemli) yüksək borclanma ilə verilmiş kreditlərin məbləği də artır və ümumilikdə 139,8 milyard dollara çatıb. Son 12 ayda demək olar ki, 90% artıb və yalnız 2020-ci ilin may ayındakı rekord səviyyədən 4 milyard dollar azdır. Aralarında Nelson Jantzen olan strateqlər hesabatda qeyd ediblər. Hal-hazırda təxminən 141 kredit verən şirkətin qiyməti nominal dəyərin 80%-dən aşağıda ticarət olunur ki, bu da bir il əvvəlkindən 35 şirkət çoxdur və onların sırasında proqram təminatı təchizatçıları olan CDK Global, QLIK Technologies Inc. və Quest Software kimi şirkətlər əsas töhfə verənlərdəndir.
Hesabata əsasən, problemli kreditlərin ən çox cəmləşdiyi sahə texnologiya sektoru olub, ümumi həcmin 39%-ni təşkil etməklə 54,4 milyard dollara çatıb. Proqram təminatı şirkətləri getdikcə daha çətin refinansman mühiti ilə üzləşirlər, çünki qarşıda 100 milyard dollardan çox ödənilməli borc divarı var. Cari ildə bu sektor təzyiq altında olub və bazar süni intellektin inkişafının proqram təminatı xidməti göstərən şirkətləri sarsıdacağı ilə bağlı getdikcə daha çox narahatlıq keçirir.
Yüksək borclu kreditlər bazarında ən riskli hissə olan CCC kateqoriyalı kreditlərdə (junk bond-un ən aşağı səviyyəsi) bu il indiyədək gəlirlilik -1,97% olub, halbuki digər bütün junk bond kateqoriyalarında artım qeydə alınıb. JPMorgan-ın məlumatlarına görə, yüksək gəlirli istiqrazlar üzrə CCC kateqoriyalı istiqrazların spredi 1000 baza balından çox artıb və bu, 2023-cü ildə regional bank sektorunda yaranan böhrandan bəri ən yüksək göstəricidir, o zaman investorlar riskli borcları satırdılar. CCC kateqoriyalı istiqrazların gəlirliliyi 15,58%-ə yüksəlib və bu da 2022-ci ilin noyabr ayından bəri ən yüksək səviyyədir.
Son aylarda, CCC səviyyəli spreadlər artmağa davam edir, çünki qlobal istiqraz gəlirliliyi kəskin yüksəlib və Federal Ehtiyat Sistemi sərt pul siyasətinə keçib, böyük həcmdə istiqraz və kreditlərin vaxtı bitmək üzrədir, bu da yüksək borclu borcalanların borc ödəmə və refinansman xərclərini artırır.
JPMorgan strateqləri qeyd ediblər ki, bu il indiyədək defolt təsiri ilə üzləşmiş yüksək gəlirlilikli istiqrazların həcmi kreditləri üstələyib və “bu, 2020-ci ildən bəri ilk dəfədir”. Bankın proqnozlarına görə, gələn il yüksək gəlirlilikli istiqrazlar və yüksək borclanma ilə verilmiş kreditlərin defolt səviyyələri müvafiq olaraq 2026-cı il üçün proqnozlaşdırılan 2,25%-dən 2,75%-ə və 4,50%-ə yüksələcək.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
BUZZ-Avstraliyanın Kelsian şirkətinin səhmləri artdı, Morningstar-ın ehtiyatlı optimizmi aktivlərin satışı ilə bağlıdır
Ən son xəbərlər, 7 oktyabr - ** Kelsian Group (KLS.AX) səhmləri bir müddət 1% artaraq 3.93 Avstraliya dollarına çatdı, daha sonra isə Sidneyin günorta seansında artım 0.3%-ə enib ** Morningstar, sentyabrın ortalarında bu nəqliyyat operatorunun elan etdiyi, 150 milyon Avstraliya dolları (104.76 milyon ABŞ dolları) dəyərində turizm aktivlərinin satışına müsbət yanaşır ** İnvestisiya araşdırma şirkəti bildirib ki, bu satış şirkətə istirahət yerləri, kruizlər və turizm biznesi kimi sərbəst xərcləmə tələb edən sahələrdən uzaqlaşmağa imkan verib ** Qeyd olunub ki, satış rəhbərliyə əsas fəaliyyət sahələrinə daha çox diqqət yetirməyə və kapital qoyuluşunu müəyyən dərəcədə azaltmağa şərait yaradıb ** Lakin Morningstar həm də vurğulayıb ki, satış dəniz nəqliyyatı bölməsindən əldə olunan mənfəətin hələ də “sərbəst xərcləmə xarakterli” qalması deməkdir ** Eyni zamanda, şirkətin gəlirlərinin əsasən ABŞ-ın uzunməsafəli avtobus biznesindən asılı olacağı vurğulanıb – bu biznesin müqavilə müddəti qısadır, maya dəyəri tənzimlənmir və texnologiya, neft və qaz kimi daha dəyişkən sənayelərə xidmət göstərir ** Bu il səhmlər 8.2% dəyər itirib (1 ABŞ dolları = 1.4318 Avstraliya dolları)
JPMorgan: Gilead Sciences üçün hədəf qiymətini 170 ABŞ dollarına qaldırdı
BUZZ-Avstraliyalı şərab istehsalçısı Treasury Wine səhərin əvvəlindəki itkiləri bərpa etdi, Jefferies şirkətin ABŞ-dakı problemlərinin azalmaqda olduğunu düşünür
7 oktyabr - ** Şərab istehsalçısı Treasury Wine Estates (TWE.AX) səhmləri günorta ticarətində 1.8% azalmadan bərpa olunaraq sabit qalıb. ** Jefferies, TWE üçün “saxla” reytinqini və 6 Avstraliya dolları qiymət hədəfini qoruyur, bildirir ki, ABŞ bazarında ehtiyatların çoxluğu və xərclərin artması potensialı məhdudlaşdırsada, kompaniyanın indekdən geridə qalma fərqi daralır. ** Broker 2027-ci maliyyə ili üçün faiz və vergi öncəsi mənfəətin 1.2% artacağını proqnozlaşdırır və ABŞ şərab bazarında yüksək qiymət seqmentində yumşaq bir artım olduğunu vurğulayır. ** Jefferies bildirir ki, “20 dollar və aşağı qiymət seqmenti əsas çətinliklərlə üzləşməyə davam edir,” və ucuz şərab üçün təzyiqlərin davam etdiyini qeyd edir. ** Broker, rəqib Constellation Brands-ın (STZ.N) şərab və likör biznesində ikinci rübdə 17.2%-lik orqanik satış artımı, pərakəndəçilərə satışda isə 10.2%-lik artım olduğunu bildirir. ** TWE-nin səhmləri bu il 6.1% artıb.
Bitcoin qiyməti 84,000 ABŞ dollarından aşağı düşdü, neftin və dolların qiyməti yüksəldi.
