Samsung çip zavodu, qiymət artımı?

Samsung Elektronika illərdir yarımkeçirici imperiyasının ən böyük zəif tərəflərindən birini həll etməyə çalışır. O, dünyada ən böyük yaddaş çipi istehsalçılarından biridir, lakin onun digər şirkətlər üçün çip istehsalı olan döküm işi uzun müddət ərzində gəlirli olmamışdır.

Sənaye ekspertləri təxmin edir ki, Samsung 2022-ci ildən bəri zərər içindədir. Maliyyə vəziyyəti yaxşılaşsa da, bazar mövqeyi davamlı olaraq aşağı düşür. TrendForce-un məlumatına görə, Samsung-un döküm işi aprel-iyun dövründə ardıcıl olaraq 1,8% artıb, lakin rəqiblər daha sürətlə böyüdüyü üçün onun qlobal bazar payı 5,9%-ə enib. TSMC-nin bazar payı isə 72,5%-ə yüksəlib.

Lakin Samsung-un davamlı zərərdə olması vəziyyəti dəyişmək üzrədir. Reuters avqust ayında məlumat verib ki, Samsung 4 nanometr, 5 nanometr və 8 nanometr proseslərinin (onun çip istehsalı texnologiyasının ardıcıl nəsilləri) müəyyən yeni sifarişlərinin qiymətini 15% artırıb. Onun Pyeongtaekdə yerləşən 4 nanometr istehsal xətti də tam gücü ilə işləyir.

" Əsas olan 15% artım deyil," Hana Securities-in baş analitiki Kim Rok-ho qeyd edir, "Samsung müştərilərdən daha çox pul istəyə bilər və yenə də sifarişləri ala bilər."

Eyni zamanda, süni intellekt tələbı TSMC-nin qabaqcıl fabriklərinin yüksək sürətlə işləməsinə səbəb olur, yüksək performans çipləri üçün sifarişlər dolub. TrendForce bildirir ki, onun 3 nanometr və 5/4 nanometr prosesinin ikinci kvartalda bütün tutumu artıq rezerv olunub və bir neçə mənbəyə görə, TSMC 2027-ci ildə qiymətləri yenidən artırmağa hazırlaşır.

"Problem ondadır ki, Samsung qəfil bazar payı qazanmadı," Sangmyung Universitetinin yarımkeçirici mühəndisliyi professoru Lee Jong-hwan bildirir, "İndi müştərilər təkcə hansı fabrikin ən yaxşı olduğunu deyil, həm də lazım olan zaman kim həqiqətən həmin çipi istehsal edə bilər deyə soruşurlar."

Bu vacibdir, çünki çip fabrikləri tutumdan asılı olmayaraq xərcləri yüksəkdir. Hətta istehsal xəttinin istifadə səviyyəsi aşağı olduqda belə, amortizasiya, əmək haqqı və texniki xidmət xərcləri davam edir. Samsung-un uzun müddət yaşadığı problemlərdən biri o idi ki, qabaqcıl istehsal tutumu üçün böyük sərmayələr qoyulurdu, lakin kifayət qədər müştəri sifarişi olmurdu.

İndi HBM bazalı çip, süni intellekt və yüksək performanslı hesablama çipləri və xarici müştəri sifarişləri daha çox tutum istifadə etməyə başladı. Samsung bildirir ki, stimul ilə bağlı ayırmalar çıxıldıqdan sonra "ikinci kvartalda döküm işi mənfəətində əhəmiyyətli inkişaf baş verdi", bu ABŞ müştərilərinin və HBM bazalı çipə (süni intellekt sistemlərində istifadə edilən yüksək bant genişliyinə malik yaddaş yığınlarının altında yerləşən məntiq çipi) tələbin artması ilə əlaqədardır.

Kim bildirib: "Ən böyük dəyişiklik odur ki, Samsung nəhayət tam ödəniş olunmuş tutumdan istifadə etməyə başladı. Bu, hər bir wafer-in (kəsmənin) dəyərini aşağı salır və daha yüksək qiymətlər mənfəət üçün daha məntiqli olur."

Məhsul portfeli də dəyişir. Bu həftə Seulda keçirilən investorlarla bağlı bir tədbirdə Samsung bildirib ki, yüksək performanslı hesablama (süni intellekt və məlumat mərkəzləri üçün güclü çipləri də daxil olmaqla) hazırda döküm gəlirlərinin 28%-ni təşkil edir, 2017-ci ildə isə bu göstərici 5% idi.

Samsung-un döküm işinin rəhbəri Lu Mi-jung bildirib: "Gözləyirik ki, 2029-cu ildə yüksək performanslı hesablama gəlirlərin yarısından çoxunu təşkil edəcək."

Lakin bütün tam gücü ilə işləyən fabriklər eyni problemi əks etdirmir. Samsung-un öz yaddaş biznesindən gələn sifarişlər xərclərin ödənilməsinə kömək edir, lakin xarici çip dizaynerlərinin Samsung-u seçməsi ilə müqayisədə bu rəqabət üçün o qədər də vacib deyil.

Xəbərdə qeyd olunan 15%-lik qiymət artımı Samsung-un bütün biznesləri üçün keçərli deyil. Daha əvvəl imzalanan müqavilələr hələ də aşağı qiymətlərlə qüvvədə ola bilər. "Yüksək qiymətli köhnə müqavilələr daha yüksək qiymətli sifarişlərlə əvəz olunduqca, qiymət artımının faydası tədricən görünəcək," Kim bildirir.

Kim Jeong-un bildirib ki, fabriklərin tutumunun istifadə olunmasının artması, daha stabil qiymətləmə və yüksək dəyərli çiplərə keçid Samsung-u son illərdən daha çox balanslı büdcəyə yaxınlaşdırır.

Lakin Samsung başqa bir yüksək xərcli mərhələyə keçir. Onun 2 nanometr prosesi sürətlə irəliləyir, Texas ştatının Taylor şəhərində yerləşən fabriki də tezliklə istehsala başlayacaq və müştəri kütləvi istehsala keçməzdən öncə, bu yeni mühəndis və əməliyyat xərcləri yaradır. Bu o deməkdir ki, hazırda 4 nanometr istehsal xəttinin gətirdiyi faydanın bir hissəsi növbəti sərmayə dalğası ilə əvəz olunacaq.

Çox göstəricilər göstərir ki, müştərilər axışır. Samsung iyulda bildirib ki, bir neçə böyük bulud hesablaması və süni intellekt müştərisindən 2nm proses layihələri alıb və Tesla ilə uzunmüddətli müqaviləsi Taylor fabrikinə mühüm xarici müştəri gətirib. Yerli media bu ay danışır ki, Tesla süni intellekt çipinin sınaq istehsalı həmin fabrikdə başlayıb.

Lakin layihəni qazanmaq böyük istehsalı təmin etmək demək deyil. Qualcomm-un iki yeni flaqman Snapdragon çipinin hər ikisi TSMC-nin 2 nanometr prosesi ilə istehsal olunur və bu göstərir ki, Samsung bəzi sənayenin ən vacib qabaqcıl çip sifarişlərini hələ tam geri almayıb.

Tutum dar olduğu zaman müştərilər eyni çipi təkcə TSMC-dən Samsung-a keçirə bilməz. "Çip xüsusi döküm fabrikin prosesinə uyğun olaraq dizayn və test olunmalıdır," professor Lee qeyd edir, "Beləliklə, müştərilər həqiqətən Samsung ilə işləməyə başlayanda, bu o deməkdir ki, artıq öz vaxtlarını və mühəndis resurslarını sərf ediblər."

Uzunmüddətli perspektivdə, bu dəfə tutum çatışmazlığı müştərilərin satınalma vərdişlərini dəyişə bilər və bu, Samsung-a nadir imkan verir ki, o, müvəqqəti tutum böhranını uzunmüddətli biznesə çevirə bilsin. Keçmişdə tamamilə TSMC-yə bağlı olan şirkətlər indi ikinci variant axtarır.

Kim deyir: "İlk sifarişin gəlməsinin bir çox səbəbi ola bilər. Əsl sınaq odur ki, müştərilər növbəti nəsil çip üçün yenidən sifariş verirlərmi? Bu göstərəcək ki, Samsung məhsulu kifayət qədər yaxşıdır və növbəti nəsil məhsul sifarişini qazanmağa layiqdir."