Wall Street Micron-un rüblük gəlirinin təxminən 51 milyard dollar olacağını gözləyir.

Micron çərşənbə günü bağlandıqdan sonra maliyyə hesabatını açıqlayacaq, Wall Street isə onun rüblük gəlirinin təxminən 51 milyard dollar olacağını proqnozlaşdırır. Ötən ilin eyni dövründə gəlir 11,3 milyard dollar idi.

Analitikimiz Melvin gözləyir ki, Micron yenidən gözləntiləri üstələyəcək. Onun proqnozu ilə bazarın ortaq gözləntiləri aşağıdakı kimidir:

Gəlir: 52,2 milyard dollar, müqayisə üçün bazarın gözləntisi təxminən 51 milyard dollardır.

Əməliyyat mənfəətliyi: 87,5%, bazarın gözləntisi isə təxminən 87%-dir.

Düzəliş edilmiş EPS: 33,00 dollar, müqayisə üçün 31,50—31,60 dollar.

İdarəetmə komandası iyun ayında verdiyi proqnozda gəliri 50 milyard dollar, mənfəət marjası 86%, EPS isə 31 dollar göstərmişdi, yəni artıq bazar gözləntiləri şirkətin öz proqnozunu üstələyir. Melvin düşünür ki, qiymətlər kifayət qədər güclü saxlanılır və Micron, bu artırılmış bazar gözləntilərini belə üstələyə bilər, çünki DRAM təchizatı hələ də tələbə çatmır və hər yeni nəsil AI sistemi yaddaşa olan tələbi artırır.

Onun ən çox diqqət yetirdiyi məsələ uzunmüddətli müqavilələrdir. İyun ayının sonuna Micron 16 strateji müştəri ilə müqavilə bağlayıb. Onlardan 14-ü 2030-cu ilə qədər təxminən 100 milyard dollarlıq minimum gəlirə, 22 milyard dollar məbləğində müştəri depoziti və öhdəliyə uyğundur; bu müqavilələr ümumi olaraq DRAM satışlarının təxminən 20%-ni və NAND satışlarının üçdə birini əhatə edir.

O, yenilənmiş müqavilələrin sayının artmasını, həmçinin müştərilərin təchizat zəmanəti ilə bağlı narahatlıqları fonunda müqavilələrin daha iri və daha uzunmüddətli olub-olmadığını görmək istəyir. Çoxillik “ödəniləcək, dəyişilməyəcək” tipli müqavilələr Micron-a keçmişdə yaddaş sənayesində çatışmayan tələb müəyyənliyini təmin edir.

HBM sahəsində, Micron artıq 1 milyard dollardan çox HBM4 çatdırıb. Melvini maraqlandıran məsələlər bunlardır:

HBM4E mərhələsinə keçdikdə, şirkət təxminən 20%-lik payı saxlaya biləcəkmi?

2027-ci il üçün istehsal gücünün nə qədər hissəsi əvvəlcədən rezerve edilib?

Xüsusi sürətləndiricilər üçün fərdiləşdirilmiş HBM-in daha yüksək qiymətlə satılması mümkündürmü?

O, bu rübün nəticələrindən daha çox, şirkətin gələcək proqnozlarına diqqət yetirir. Əgər növbəti rüb üçün gəlir proqnozu 58 milyard dollara yaxın, mənfəətliyi təxminən 88%, EPS isə 30 dollardan yuxarı bir səviyyədə olsa, bu, onun üçün qiymətlərin 2027-ci ilə qədər güclü davam edəcəyi mənasına gələcək.

O, həmçinin şirkət tərəfindən vəsaitlərin istifadə planının izah olunmasını gözləyir, çünki Micron keçən rübdə 17,6 milyard dollar sərbəst nağd pul axını əldə etmişdi, lakin heç bir geri alış (buyback) həyata keçirməmişdi.

Melvin qeyd edir ki, son dövrdə bahalaşmadan sonra, sabah aksiyaların reaksiyası “demək olar ki, pul atmaq” kimi olacaq. Micron-un nəticələri gözləntiləri üstələyə bilər, amma zəif proqnoza görə satıla bilər; yaxud nəticələr bazar proqnozu ilə eyni olarsa, sadəcə şirkət rəhbərliyinin qiymətlərə və 2027-ci il üçün tələblərə optimist yanaşması fonunda səhmlər yenə arta bilər.