Goldman Sachs analizi: HOOD kriptovalyuta əməliyyatları konsensusu 87% aşdı, faiz əyrisi hədəf qiymətini yüksəltdi

Müəllif: Rita

Goldman Sachs Robinhood-un (HOOD) 12 aylıq hədəf qiymətini 144 ABŞ dollarından 145 ABŞ dollarına yüksəldib və "al" reytinqini saxlayıb. Goldman Sachs 28 sentyabr 2026-cı il tarixində dərc olunan ilkin aylıq hesabatda qeyd edib ki, HOOD-un sentyabr ayı üzrə əməliyyat göstəriciləri gözləntiləri üstələyib; kriptovalyuta və hadisə müqavilələrinin həcmində ardıcıl olaraq 21% və 37% artım qeydə alınıb, bu da bazar konsensusundan müvafiq olaraq 87% və 36% yüksəkdir. Səhmlər və opsion müqavilələrinin həcmində az miqdarda azalma olsa da, həcmlər hələ də bazar gözləntilərindən 17% və 43% yüksəkdir.

Goldman Sachs analitiki James Yaro qeyd edib ki, sentyabr ayı üzrə ilkin göstəricilər gəlir proqnozlarının artırılmasını əsaslandırır. Goldman Sachs 2026-cı ildən 2028-ci ilə qədər xalis gəlir proqnozlarını müvafiq olaraq 1%, 4% və 4% artırıb, tənzimlənmiş səhm başına gəlir proqnozları isə -1%, +4% və +3% dəyişib. Hədəf qiymətin artırılması dəyərləndirmə əmsallarının və mənfəət gözləntilərinin dəyişməsi ilə bağlıdır.

Kriptovalyuta və proqnoz bazarında güclü əməliyyatlar

Kriptovalyuta əməliyyatlarının həcmi sentyabrda ötən ayla müqayisədə 21% artaraq 21.9 milyard ABŞ dollarına çatıb, bu rəqəm bazar konsensusundan 87%, Goldman Sachs-ın əvvəlki proqnozundan 17% yüksəkdir. Hadisə müqavilələrinin həcmi isə ardıcıl olaraq 37% artıb, bazar konsensusundan 36%, əvvəlki proqnozdan 6% yüksəkdir. Bu iki göstərici sentyabr ayının ən pozitiv sürprizləri olub. HOOD tətbiqində sentyabr üzrə düzəliş edilmiş əməliyyat həcmi isə 13.55 milyard ABŞ dollarına çatıb və əvvəlki proqnozları üstələyib.

Səhmlər üzrə əməliyyat həcmi əvvəlki ayla müqayisədə 2% azalıb, opsionlar isə 1% azalıb, amma yenə də bazar konsensusundan artıqdır. Səhmlər üzrə həcmi Goldman Sachs-ın əvvəlki proqnozundan 1% çox, opsionlar isə dəyişməzdir. İllik müqayisədə baxıldıqda, səhmlər üzrə əməliyyat həcmi 38%, opsionlar isə 32% artıb ki, bu da pərakəndə treydinq fəaliyyətinin ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə yüksək olaraq qaldığını göstərir.

Faiz əyrisinin dikliyi gəlirlər artımını dəstəkləyir

Faiz əyrisinin daha dik olması gəlirin artırılmasının ikinci əsas amilidir. Goldman Sachs bazarın gələcək faiz dərəcələri əyrisini yeniləyib və nəticədə 2027-ci ilin sonuna qədər Federal Fondların faiz dərəcəsi əvvəlki modeldən təxminən 3.5 dəfə artıq artım ehtiva edir. Daha dik faiz əyrisi HOOD-un xalis faiz gəlirini dəstəkləyir və bu əsasa görə Goldman Sachs gəlir proqnozlarını artırıb.

Goldman Sachs 2026-cı il üzrə xalis gəlir proqnozunu 5 milyard 359.4 milyon ABŞ dollarından 5 milyard 404.8 milyon ABŞ dollarına, 2027-ci il üçün 6 milyard 852 milyon ABŞ dollarından 7 milyard 104 milyon ABŞ dollarına, 2028-ci il üzrə isə 7 milyard 927.7 milyon ABŞ dollarından 8 milyard 272.2 milyon ABŞ dollarına qaldırıb. Tənzimlənmiş xərclər (səhm təşviqləri istisna olmaqla) müvafiq olaraq 1%, 4% və 6% artırılıb. Tənzimlənmiş səhm başına gəlir 2026-cı il üçün 2.53 ABŞ dollarından 2.51 ABŞ dollarına enib, 2027-ci il üçün 3.18 ABŞ dollarından 3.30 ABŞ dollarına, 2028-ci il üçün isə 3.76 ABŞ dollarından 3.89 ABŞ dollarına yüksəlib.

Dəyərləndirmə baxımından, Goldman Sachs Q5-dən Q8-ə bazar qiyməti/kazanc əmsalını 1.5 dəfə azaldaraq 40-ə endirib ki, bazar əmsalındakı azalmaları əks etdirsin. Hədəf qiymət olaraq 145 ABŞ dolları, 2027-ci il üçün səhm başına gəlir olan 3.30 ABŞ dolları ilə təxminən 44 dəfə bazar qiyməti/kazanc əmsalına uyğundur.

Hədəf qiymətində cüzi artım mənfəət proqnozu artımı ilə bağlıdır

Hədəf qiymət 144 ABŞ dollarından 145 ABŞ dollarına cüzi artıb; hazırki səhmdə qiymət 116.46 ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da 24.5% yüksəliş potensialı deməkdir. Goldman Sachs vurğulayır ki, HOOD-un dəyərləndirmə əmsalı ənənəvi broker şirkətlərinə nisbətən daha yüksəkdir və bu, onun pərakəndə treydinq platforması kimi yüksək artım potensialını göstərir. Kriptovalyuta və hadisə müqavilələrinin həcmində davamlılıq, faiz əyrisi dəyişiklikləri və yeni məhsulların təqdim olunma tempi qarşıdakı rüblərdə əsas dəyişənlər olacaq.

Goldman Sachs hədəf qiymətini 144 ABŞ dollarından 145 ABŞ dollarına cüzi artırıb, əsasən mənfəət proqnozunun artırılmasının dərəcədəki azalmalarla kompensasiya olunmasını əks etdirir. Kriptovalyuta və hadisə müqavilələrinin həcm artımı davam edərsə, HOOD 40-dan yüksək bazar qiyməti/kazanc əmsalını qoruyub saxlaya biləcək.