Hynix ABŞ səhmləri kəskin yüksələrək yeni zirvəyə çatdı, yaddaş sektoru bütövlükdə gücləndi! Goldman Sachs bildirib: Ən pis günlər artıq geridə qaldı

Goldman Sachs yaddaş çip sektoruna müsbət yanaşmağa başladı və bu, çərşənbə günü yaddaş şirkətlərinin səhmlərinin hamısının artmasına səbəb oldu, ABŞ-da SK Hynix liderlik etdi və bazara qarşı güclü çıxış etdi.

SK Hynix səhmləri ABŞ bazarında erkən saatlarda təxminən 4% artaraq 193.53 dollar oldu, gün ərzində rekord səviyyəyə çatdı və günü 7% artımla tamamladı, bütün yaddaş sektorunda liderlik etdi. Micron Technology təxminən 2% artaraq 1027.77 dollar oldu, Sandisk isə təxminən 1.51% artaraq 1764.17 dollar səviyyəsinə çıxdı və son bir ayda davam edən güclü performansını sürdürdü.

Eyni zamanda, yaddaş sektorunu izləyən Roundhill Memory ETF təxminən 1% artaraq 61.65 dollar oldu, S&P 500 ETF isə həmin gün təxminən 0.5% azalaraq 761.87 dollar oldu, yaddaş sektorunun bazara nisbətən üstün performansı gözə çarpdı.

Bu artım birbaşa Goldman Sachs-ın son analitik hesabatı ilə əlaqəlidir. Goldman Sachs qeyd etdi ki, Micron və Sandisk bütün yay boyu sektora təsir edən aşağı istiqamətli trendi qırdı, hedge fondları bu sektordakı mövqelərini hələ də aşağı səviyyədə saxlayırlar, bu da yeni kapital üçün geri dönüş imkanını verir. Lakin Kioxia-nın baş direktoru Hiroo Ota həmin gün bildirdi ki, NAND qiymətləri kifayət qədər artıb və sənaye əgər qiymət artımını zorla davam etdirsə, bu, öz böyüməsinə zərər verə bilər, bu da artıma bir qədər qeyri-müəyyənlik qatır.

Goldman Sachs-in dəyişikliyi: Texniki səviyyədə sıçrayış və aşağı mövqelər - optimist məntiq formalaşır

Goldman Sachs hesabatında yaddaş səhmlərinin artımını erkən investorların geri dönməsi üçün bir siqnal kimi dəyərləndirir. Bank qeyd edir ki, yarımkeçirici sektorunda volatillik iyulda ən yüksək səviyyəyə çatdıqdan sonra daralır və Micron ilə Sandisk avqust boyunca konsolidasiya fazasında olub, Goldman Sachs bunu bazarın aşağı mövqe ilə mühacirə etdiyi erkən kapital toplama mərhələsi kimi şərh edir.

Mövqelər səviyyəsində, hedge fondlar yay zamanı satışlar edərkən yaddaş səhmlərindəki açıq mövqeləri xeyli azaldıblar, bu isə texniki göstəricilər yaxşılaşanda yeni mövqelər almaq üçün geniş imkan yaradır. Goldman Sachs qeyd edir ki, hazırda bazarda yarımkeçirici dövri risklərə qarşı ehtiyatlılıq dominantdır və sektorda aşağı mövqeli fondlar üçün "ağrılı ticarət" artıq yuxarı istiqamətdədir.

Goldman Sachs dövri riskləri də qeyd edir: yaddaş qiymətləri, istehsal gücü və istehlak xərcləri sürətli şəkildə dəyişə bilər, texniki sıçrayışlar fundamental nəticələrlə təsdiqlənməlidir. Micron 30 sentyabrda, bazar bağlandıqdan sonra, 2026 maliyyə ilinin dördüncü rüb nəticələrini açıqlayacaq, bu da optimist məntiqin yaxın vaxtda əsas yoxlama nöqtəsi olacaq.

Kioxia CEO-sundan ehtiyatlı yanaşma: NAND qiymətləri kifayət qədər artıb

Goldman Sachs optimist siqnal verdiği gün, Kioxia CEO-su Hiroo Ota bildirdi ki, satış komandasına məlumat mərkəzi müştərilərinə qiymətləri daha çox artırmağa çalışmamaq tapşırığını verib və açıq şəkildə qeyd edib ki, "qiymətlər kifayət qədər artıb". Sənayenin həddindən artıq artıma təzyiq etməsi, öz böyüməsinə zərər verə bilər.

Bloomberg məlumatlarına görə, Kioxia-nın NAND orta qiymətləri iyunadək olan rübdə əvvəlki rübdən 70% artıb. Ota-nın sözləri bazarda böyük NAND tədarükçülərinin tələbin qorunması tədbiri kimi şərh olunur və bu, yaddaş səhmlərinin bu dəfəki artımının qiymət məntiqli əsasına birbaşa toxunur.

Ota həmçinin SK Hynix-lə istehsal səviyyəsində birləşmə ehtimalını istisna etdi, səbəb olaraq anti-monopol maneələri və Kioxia ilə Sandisk-in birgə sahib olduğu istehsal obyektlərini göstərdi. Bu mövqe yaddaş sektoru üçün rəqabət mənzərəsini daha da aydınlaşdırır.

Fundamental dəstək: Micron və Sandisk-in proqnozları rekord səviyyədədir

Yuxarıda qeyd olunan qiymət məntiqinə dair narahatlıqlara baxmayaraq, şirkətlərin son proqnozları optimistlər üçün fundamental dəstək verir.

Micron son rüb proqnozunda, 2026 maliyyə ilinin dördüncü rübündə gəlir orta təqdimatını 50 milyard dollar olaraq qoydu - bu tarixdə rekord göstəricidir, qeyri-GAAP hər səhmdə gəlir proqnozu 31 dollar, brutto gəlir marjası proqnozu isə 86%. rəhbərlik DRAM və NAND üçün tədarükün 2027 təqvim ilindən sonra da gərgin qalacağını bildirir.

Sandisk isə avqustdakı maliyyə konfransında oxşar məlumat verib – 2027 maliyyə ilinin birinci rübündə gəlir proqnozunu 10.3 milyard - 10.8 milyard dollar aralığında təqdim edib və 2026 təqvim ilində NAND bazarının təxminən 300 milyard dollara çatacağını, əvvəlki ildən üç dəfə artacağını gözləyir. CEO David Goeckeler bildirib ki, "müştəri tələbi bizim tədarükümüzdən daha sürətlə artır" və sifarişlərin 2027 təqvim ilindən sonra da paylanmış vəziyyətdə qalacağını gözləyir.

SK Hynix: HBM-də liderlik müstəqil katalizator yaradır

Üç şirkət arasında, SK Hynix-in müstəqil yüksəliş katalizatoru var. AI sürətləndiricilər üçün yüksək bant genişlikli yaddaş (HBM) əsas tədarükçüsü olaraq, SK Hynix avqustun sonunda ABŞ-ın Indiana ştatında HBM istehsal bazasının təməlini qoydu və ABŞ istehsal imkanlarını daha da gücləndirdi.

Analitiklər hesab edir ki, gələcək bir neçə həftədə HBM haqqında istənilən yeni açıqlama, Goldman Sachs-ın təzə təsdiqlədiyi sektor məntiqini birbaşa gücləndirə bilər.

İnvestorlar Micron-un sentyabrın 30-da açıqlayacağı maliyyə nəticələrinə diqqət etməlidir, HBM istehsal imkanlarının artımı və qiymətin davamlılığı Goldman Sachs hesabatına uyğun olub-olmadığını yoxlamaq üçün. Eyni zamanda, yaddaş sektorunun dövri xarakteri nəzərə alınaraq, treyderlər mövqelərini düzgün idarə etməli və nəticə açıqlanmazdan əvvəl və sonra baş verə biləcək ciddi volatilliklərə, xüsusilə də 2027-ci ildə qiymət proqnozunun dəyişməsi ehtimalına hazırlıqlı olmalıdırlar.