Nvidia ardıcıl yeddi gün dəyər itkisi ilə 2022-ci ildən bəri ən uzun düşüşünü yaşadı: şirkətin səhmlərinin bu ilki artımı cəmi 7%-dir və bu, aşağı nəticədir. Buna baxmayaraq, analitiklər son üç ayda gəlir proqnozlarını 13% artırıblar.

NVIDIA-nın səhmləri ardıcıl yeddinci ticarət günündə də ucuzlaşdı və bu, 2022-ci ildən bəri ən uzun azalma rekordunu təyin etdi.

Bazar ertəsi NVIDIA-nın səhmləri 2,91% dəyər itirdi; bu il ərzində NVIDIA-nın ümumi artım göstəricisi yalnız təxminən 7% təşkil edir və Philadelphia Semiconductor Index-ə daxil olan şirkətlər arasında ən aşağı nəticəyə sahibdir. AI çip xərcləri isə daha geniş yarımkeçirici şirkətləri arasında bölüşdürülür.

Qiymətləndirmə eyni zamanda aşağı düşür, NVIDIA-nın gələcək Price/Earnings nisbəti təxminən 18-ə enib, son illərin ən aşağı səviyyəsinə çatıb. Əsas təsisatlar hələ də güclü qalsa da, bazar AI avadanlıqlarını qiymətləndirmə məsələsində daha ehtiyatlı davranır.

Səhmlərin qiymətində geriləmə olsa da, Wall Street analitikləri hələ də NVIDIA-nın gəlir proqnozlarını davamlı şəkildə artırır; son üç ayda qazanc gözləntiləri ümumilikdə 13% artırılıb. Səhmlərin qiyməti ilə əsas gözləntilər arasındakı fərq, bu düzəliş dövrünün ən vacib siqnalıdır.

Qiymətləndirmənin azalması və gəlir keyfiyyəti dilemması

NVIDIA-nın gələcək Price/Earnings nisbəti təxminən 18-ə enib, son illərin ən aşağı səviyyəsi. Bazar, AI avadanlıqlarının qiymətləndirilməsində daha ehtiyatlı yanaşır ki, bunun səbəbi investorların şirkətin gəlir keyfiyyətinə və müştəri konsentrasiyasına davamlı nəzarətidir.

Əvvəllər NVIDIA-nın 10-Q hesabatında bildirilib ki, təxminən 58 milyard dollar xalis mənfəətin 13,4 milyard dolları birjada olan səhmlərin reallaşdırılmamış mənfəətindən qaynaqlanır. Bu hissə çıxılanda, düzəltilmiş xalis mənfəət üçün qiymət/qazanc nisbəti demək olar ki, 60-a yüksəlir; üç əsas müştəri ümumi gəlirin 54%-ni təmin edir.

Səhmdar dəyəri təzyiq altında olsa da, Wall Street analitikləri NVIDIA-nın gəlir proqnozlarını davamlı artırır.

Son üç ayda NVIDIA-nın qazanc proqnozları ümumilikdə 13% artırılıb və 2027-ci maliyyə ilində 228 milyard dollar qazanc əldə olunacağı gözlənilir. Takip edən 82 analitikdən yalnız 3-ü “saxla” reytinqi, 1-i isə “sat” reytinqi verib. Orta hədəf qiymət təxminən 50%-dən çox artım ehtimalı göstərir.

Əsas təsisatlar da eyni dərəcədə güclüdür. NVIDIA FY2026 maliyyə ilində Data Center bölməsi 193,7 milyard dollar gəlir əldə edib və upstream hesablama gücü sektoru ilk olaraq nadir premiumu təmin edib.

Kapital qaytarılmasına gəldikdə isə, NVIDIA aprelin sonuna kimi olan rübdə əlavə 80 milyard dollar dəyərində səhmlərin geri alınması üçün icazə alıb və bununla Apple-ı geridə qoyaraq ABŞ birjasında ən böyük tək səhmdar alıcısına çevrilib.

Növbəti mərhələdə diqqət olunacaq əsas məqamlar, NVIDIA-nın davamlı düzəlişlərdən sonra sabitliyə nail olub-olmayacağı və analitiklərin davamlı şəkildə artırdığı gəlir proqnozlarının səhmlərdə əks olunub-olunmayacağıdır.