Bernstein ehtiyatlı şəkildə Super Micro Computer (SMCI.US) ilə bağlı optimistdir, güclü AI server tələbi Dell və Hewlett Packard Enterprise üçün pozitiv siqnallar verir.

Golden Ten Data APP-nin məlumatına görə, AI server istehsalçısı Super Micro Computer (SMCI.US) gözlənilən nəticələri və təlimatları açıqladıqdan sonra Bernstein şirkətin hədəf qiymətini 37 dollardan 42 dollara yüksəldib və "bazarla səviyyəli" reytinqini saxlayıb.

Bernstein analitik Mark Newman hesabatında bildirib ki, Super Micro Computer-in 2027-ci maliyyə ilinin iyuldan başlayacaq gəliri 65 milyard və 72 milyard dollar arasında proqnozlaşdırılır, bu isə bazarın orta gözlənilən 54.4 milyard dollarlıq proqnozundan xeyli yüksəkdir. Eyni zamanda, 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə gəlirin 14.5 milyard və 15.5 milyard dollar arasında olması gözlənilir, bu da bazarın 12 milyard dollarlıq proqnozundan yüksəkdir; hər səhmə düşən gəlir (EPS) proqnozu 1.01 və 1.10 dollar arasında gözlənilir, bazar proqnozu isə 0.74 dollardır; ümumi mənfəət marjası proqnozu 10.4% və 10.8% arasındadır, bu da bazar gözlənilən 9.0%-dən daha yaxşıdır.

Newman qeyd edib: "Ümumilikdə, biz proqnozları bir az artırdıq, əsas səbəb gəlir artışı və məhsul portfelinin optimallaşdırılmasının ümumi mənfəət marjasını yüksəldəcəyi olmasıdır, lakin növbəti bir neçə rübdə səhmlərin seyrəkliyi bu təsiri qismən tarazlayacaq." Super Micro Computer son 10 rübdə 7 dəfə hər səhmə düşən gəlir proqnozunu yerinə yetirə bilməyib və gəlirlərin proqnozdan aşağı olduğu hallar tez-tez baş verib, "lakin biz hələ də şirkətə müəyyən inam bəsləyirik."

Newman daha geniş analizində bildirib ki, Super Micro Computer-in güclü nəticələri Dell Technologies (DELL.US) və Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) üçün "müsbət referans" təmin edir. Lakin o, əlavə edib ki, Hewlett Packard Enterprise-in durumu daha mürəkkəbdir.

"Super Micro Computer-in əlavə böyüməsi bazar payını daha da artırmasını əks etdirə bilər və bu, bəlkə də Hewlett Packard Enterprise hesabına baş verir," - Newman əlavə edib. O, qeyd edib ki, Dell ilə müqayisədə Hewlett Packard Enterprise ötən rübdə ənənəvi server sahəsində daha yavaş artımla və AI server fəaliyyətində nisbətən zəif performansla qarşılaşıb.

Hədəf qiyməti maksimum 46 dollar, minimum 15 dollar: Wall Street analitiklərinin Super Micro Computer barədə fikirləri ifrat dərəcədə fərqlənir

Ümumilikdə, Wall Street analitikləri arasında Super Micro Computer barədə fikir ayrılığı qalır. Bəzi analitiklər AI infrastrukturuna olan tələbatın artım potensialını bəyənir, lakin digər analitiklər xəbərdarlıq edirlər ki, GPU server fəaliyyətinin yüksək payı hələ də mənfəət marjası və sərbəst pul axınına təzyiq edə bilər.

Needham Super Micro Computer-ə "al" reytinqi və 46 dollar hədəf qiymətini saxlayır. Şirkət qeyd edib ki, dördüncü maliyyə rübündə gəlirlər proqnozdan aşağı olub, əsas səbəb müştərilərin enerji, soyutma və şəbəkə infrastrukturu sahəsində qısamüddətli gecikmələridir, bu isə AI serverlərə olan son tələbə ciddi təsir göstərmir. Şirkətin ümumi mənfəət marjası 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə təqribən 10.6% səviyyəsində olub və gələcəkdə tədricən yaxşılaşacağı gözlənilir.

Wedbush Super Micro Computer-in hədəf qiymətini 34 dollardan 40 dollara qaldırıb və "neytral" reytinqini saxlayır. Şirkətin gələcək artım proqnozları hal-hazırda məntiqli görünür və rəhbərlik ümumi mənfəət marjasının təxminən 10%-ə düşəcəyini gözləyir, bu hədəfə nail olmaq asandır. Wedbush həmçinin hesab edir ki, Super Micro Computer-in güclü sifariş portfeli və perspektivləri AI serverləri və əlaqəli infrastrukturun tələbi hələ də güclüdür və eyni zamanda Dell Technologies və Hewlett Packard Enterprise üçün də müsbət siqnaldır.

Susquehanna isə Super Micro Computer-ə "mənfi" reytinqi və 15 dollar hədəf qiymətini saxlayır. Agentlik bildirir ki, CPU serverləri və ənənəvi müəssisə sistemi gəlirlərə daha çox töhfə verir və bu, müəyyən qədər rentabelliyi yaxşılaşdırır, çünki bu məhsulların mənfəət marjası adətən GPU serverlərindən daha yüksək olur. Bununla belə, mövcud yüksək böyüməni qorumaq üçün Super Micro Computer GPU bazalı AI infrastrukturunun tətbiqinə yüksək təkan verməli olur, bu isə şirkətin ümumi mənfəət marjasını aşağı salacaq və sərbəst pul axınının davamlı azalmasına səbəb ola bilər.

Tipranks məlumatlarına görə, Super Micro Computer-i əhatə edən 14 analitikdən 3-ü "al" reytinqi, 9-u "saxla" reytinqi, 2-si isə "sat" reytinqi verib, ümumi konsensus "saxla" reytinqidir və orta hədəf qiyməti 40.5 dollar olub, bu da son bağlanış qiymətindən 3.4% yüksəkdir.