Carlyle strateqləri: Bazar növbəti əmtəə super tsiklinin başlanğıc mərhələsindədir

Gelonghui, 18 may — The Carlyle Group-un enerji strateqi və investor Jeff Currie bildirib ki, bazar növbəti əmtəə superdövrünün başlanğıc mərhələsindədir: “Uzun mövqe tutun. Təhlükəsizlik kəmərlərinizi bağlayın və bu hərəkəti qarşılamağa hazır olun.” O, çoxqatlı arqumentlər irəli sürüb. Əvvəlcə, AI bumu ciddi bir tıxanıqlıqla qarşı-qarşıyadır. Hətta texnologiya sahəsində ilk yeddi nəhəng — Alphabet, Meta Platforms, Microsoft və Amazon-un 2026-cı ildə birgə kapital xərclərinin 700 milyard dolları keçəcəyi gözlənsə belə, AI infrastrukturu hələ də fiziki resurslarla məhdudlaşır. Bunlardan ən böyük tıxanıqlardan biri ilkin materialların təminatıdır. Currie vurğulayıb ki, İranla bağlı gərginlik tarixdə ən böyük enerji təminatı şokunu yaradıb və müharibə sonda başa çatsa da, dünyanın ən vacib enerji, metal və gübrə təminatı bölgələrindən biri olan Fars körfəzində tədarükün strukturu dəyişib. Digər bir darboğaz isə hesablama gücüdür. Anthropic, OpenAI və DeepMind inkişaf etmiş AI modellərini sürətləndirdikcə, hesablama gücü əsas məhdudlaşdırıcı amilə çevrilib.
Daha sonra, fiziki resurslar getdikcə daha məhdudlaşdıqca, dünya sürətlə “qloabllıqdan uzaqlaşma” istiqamətində irəliləyir ki, bu da 2000-ci illərin əvvəlindəki son əmtəə superdövrü ilə ziddiyyət təşkil edir. O zaman model HAGO (Hard Assets, Global Operations — sərt aktivlər, qlobal fəaliyyət) idi, indi isə bazar HALO (Hard Assets, Local Operations — sərt aktivlər, lokal fəaliyyət) modelinə keçid edir. Qlobalizasiyadan uzaqlaşma şəraitində tədarük zənciri daha gərgin olacaq və ölkələr məhdud resurslar uğrunda daha şiddətli rəqabət aparacaqlar.