صندوق التأمين والإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)

[وقت القراءة المقدر: 3 دقائق]

1. الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)

الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) هو شبكة الأمان النهائية إلى جانب صندوق التأمين. يتم تفعيله فقط في ظروف السوق القاسية، ويستخدم الصفقات المربحة للأطراف المقابلة لتعويض خسائر نقص الضمان التي لا يمكن لصندوق التأمين تغطيتها.

 

1.1 متى يتم تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL)

في الظروف العادية، يتولى صندوق التأمين الصفقات المصفّاة ولا يكون لذلك أي تأثير على المستخدمين الآخرين. يتم تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) لعقد معين فقط عندما يتعذّر على صندوق التأمين الخاص به تغطية خسائر نقص الضمان لذلك العقد. وفي هذه الحالة، يستخدم النظام صفقات المستخدمين المربحين على نفس العقد لتعويض صفقات نقص الضمان التي لا يمكن إغلاقها. يتم تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) بشكل مستقل لـ كل عقد ولا يؤثر على العقود الأخرى. يتوفر النظام حاليًا على نمطين لحساب صندوق التأمين، ويتم تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية بشكل مختلف في كل منهما:

 

1.1.1 مجمّع التأمين المستقل

أ. يتم تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) عندما ينخفض رأس المال في مجمّع التأمين إلى الصفر أو أقل.

ب. ينتهي تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) بمجرد أن يرتفع رأس المال في مجمّع التأمين إلى أعلى من الصفر.

 

1.1.2 مجمّع التأمين المُجمَّع

أ. يتم تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) عند استيفاء كل من الشرطين التاليين:

• ينخفض رأس المال في مجمّع التأمين إلى 50% من أعلى رصيد له خلال آخر 12 ساعة.

• يحتفظ مجمّع التأمين بصفقة تتجاوز قيمتها 200,000 في زوج التداول هذا.

ب. ينتهي تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL) عندما:

• يرتفع رأس المال في مجمّع التأمين بنسبة 30% عن مستواه وقت تفعيل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية (ADL).

 

1.2 من يتعرّض للإلغاء التلقائي للرافعة المالية - تصنيف ADL

يُصنّف النظام المستخدمين الذين يحتفظون بصفقات في ذلك العقد وفقًا لدرجة ADL الخاصة بهم. ويحصل المستخدمون الذين لديهم أرباح أعلى ورافعة مالية أعلى على تصنيف أعلى، مما يزيد من احتمالية اختيارهم كأطراف مقابلة. تُحسب الدرجة على النحو التالي:

الصفقات المربحة: درجة ADL = نسبة عائد الاستثمار (ROI) للصفقة × معدل هامش الصيانة للحساب. الصفقات الخاسرة: درجة ADL = نسبة عائد الاستثمار (ROI) للصفقة ÷ معدل هامش الصيانة للحساب. نسبة عائد الاستثمار (ROI) للصفقة = الأرباح والخسائر (PnL) غير المحققة ÷ |قيمة الصفقة المحسوبة بسعر الدخول المتوسط|. يعطي النظام الأولوية للصفقات المربحة كأطراف مقابلة. وفي وضع الهامش المنعزل، يُستبدل معدل هامش الصيانة للحساب في هذه المعادلة بمعدل هامش الصيانة للصفقة.

 

لمساعدتك على مراقبة مخاطرك النسبية في أي وقت، تعرض الواجهة تصنيف ADL الخاص بك لذلك العقد من خلال مؤشر خماسي المستويات. وكلما زاد عدد الأضواء المُضاءة، ارتفع تصنيفك وزادت احتمالية تعرّض صفقتك للإلغاء التلقائي للرافعة المالية:

نطاق التصنيف (وفقًا لدرجة ADL، من الأعلى إلى الأدنى)	المؤشر	احتمالية الإلغاء التلقائي للرافعة المالية النسبية
أعلى 20%	المستوى 5 (● ● ● ● ●)	الأعلى
20% – 40%	المستوى 4 (● ● ● ● ○)	مرتفع
40% – 60%	المستوى 3 (● ● ● ○ ○)	متوسط
60% – 80%	المستوى 2 (● ● ○ ○ ○)	منخفض
أدنى 20%	المستوى 1 (● ○ ○ ○ ○)	الأدنى

النطاقات مفتوحة من اليسار ومغلقة من اليمين. لخفض احتمالية تعرّضك للإلغاء التلقائي للرافعة المالية، ضع في اعتبارك خفض الرافعة المالية أو التعرّض للمخاطر في الصفقات المربحة. فهذا يقلل درجة ADL الخاصة بك وينقلك إلى تصنيف أدنى.

 

1.3 ما الذي يحدث عند تعرّض صفقتك للإلغاء التلقائي للرافعة المالية

• سعر التنفيذ: يتم إغلاق الجزء الذي تم تقليل رافعته المالية بسعر تنفيذ ADL، دون فرض أي رسوم على المعاملة. وفي العادة، يكون هذا هو سعر العلامة في وقت تفعيل ADL. وفي حالات استثنائية، إذا كانت خسائر مجمّع التأمين جسيمة بشكل خاص، فقد نقوم بتعديل سعر تنفيذ ADL بناءً على الظروف الفعلية.

• التقليل فقط دون عكس الاتجاه: لا يقوم ADL إلا بتقليل صفقتك في الاتجاه الذي يعوّض صفقة نقص الضمان. ولن يفتح صفقة في الاتجاه المعاكس، ولا يؤثر إلا على الصفقات والأوامر المرتبطة باتجاه تقليل الرافعة المالية.

• الإشعارات: بعد وقوع حدث ADL، ستتلقى إشعارات مثل الإشعارات الفورية للتطبيق ورسائل الموقع، تُظهر العقد المعني، والكمية التي تم تقليل رافعتها المالية، والمبلغ، وسعر التنفيذ.

 

2. صندوق التأمين

صندوق التأمين هو حاجزنا الأساسي لإدارة المخاطر. فهو يتولى الصفقات المصفّاة وصفقات نقص الضمان بحيث لا يضطر المستخدمون المربحون الذين يتداولون بشكل طبيعي، كلما كان ذلك ممكنًا، إلى تحمل خسائر نقص الضمان الخاصة بالآخرين.

 

2.1 من أين يأتي

• صندوق تأمين العقود الآجلة: يتم تمويله بشكل أساسي من الأرباح والخسائر (PnL) المتراكمة من إغلاق الصفقات المصفّاة التي تولى تنفيذها. وعندما يتولى صندوق التأمين صفقة مستخدم، فإنه يقوم بذلك عند السعر الذي يصل فيه رأس المال الهامشي لحساب المستخدم إلى الصفر (السعر عند الإفلاس). ثم يُغلق الصفقة وفقًا لاستراتيجية محددة. وتبقى الأرباح المتراكمة بمرور الوقت في حساب صندوق التأمين، وتُستخدم لتغطية المخاطر مثل خسائر نقص الضمان الخاصة بالمستخدمين.

• صندوق تأمين القروض: تُضاف رسوم التحويل الناتجة عند تصفية التزامات الحساب إلى حساب صندوق تأمين القروض المقابل. ويبلغ معدل رسوم التصفية الحالي لتحويل الالتزامات 2%.

 

2.2 أنماط صندوق تأمين العقود الآجلة

أ. حساب صندوق التأمين المستقل

• يخدم كل حساب صندوق تأمين عقدًا واحدًا فقط، مما يعزله عن مخاطر العقود الأخرى.

ب. حساب صندوق التأمين المُجمَّع

• تتشارك عدة عقود في حساب صندوق تأمين واحد، وتتشارك أزواج التداول في الحساب نفسه في المخاطر. وإذا استهلك نقص الضمان في عقد واحد جزءًا من الرصيد المشترك، فإن ذلك يقلل الأموال المتاحة للعقود الأخرى في ذلك الحساب.