التضخم ومعدلات الفائدة يتسببان في تراجع مزدوج، مؤشر Russell 2000 ينخفض بنسبة 11٪ عن أعلى مستوى في أغسطس، ويسجل أول تصحيح تقني منذ مارس

لاحظ تطبيق Zhihui Finance APP أن مؤشر راسل 2000 دخل منطقة التصحيح عقب هبوطه الحاد يوم الأربعاء، حيث تدفع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة الأسهم الأكثر مخاطرة في السوق إلى ما دون المتوسطات المتحركة الرئيسية.

هذا المؤشر الخاص بالشركات الصغيرة قد انخفض الآن بأكثر من 10% عن ذروته الأخيرة، وبعد تراجعه بنسبة 1.9% يوم الأربعاء، سجل أول تصحيح تقني له منذ مارس. وكان الهبوط يوم الأربعاء واسع النطاق، إذ بلغ عدد الأسهم المتراجعة في المؤشر نحو خمسة أضعاف عدد الأسهم المرتفعة. وبشكل عام، هبط المؤشر بنسبة 11% عن أعلى مستوى له في أغسطس.

وأظهر تقرير التضخم الصادر يوم الأربعاء أن الأسعار في سبتمبر ارتفعت بأسرع وتيرة منذ أبريل، في حين تجاوز التضخم الأساسي التوقعات.

قال ستيفانو باسكال، رئيس قسم أبحاث المشتقات بالأسهم الأمريكية في Barclays، "تُظهر الأسهم الصغيرة حساسية كبيرة لأسعار الفائدة، وبالنظر إلى أن بيانات اليوم تزيد من مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة أكثر، فإن هذا يمثل إشارة سلبية للأسهم الصغيرة."

مؤشر الشركات الصغيرة ينخفض 11% عن ذروته

خلال معظم فترات هذا العام، تفوق مؤشر راسل 2000 على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث أن الأسهم الصغيرة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو الاقتصاد، وقد دعم النمو الاقتصادي الإنفاق القوي من المستهلكين والاستثمارات الضخمة من الشركات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI).

ومع ذلك، بعد رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وارتفاع عوائد السندات والأوراق المالية الحكومية، فقد المؤشر موقعه القيادي الشهر الماضي. وغالبًا ما تكون الأسهم الصغيرة أكثر حساسية لأسعار الفائدة من الأسهم الكبرى.

وفي الواقع، مع ارتفاع أسعار الفائدة، كسر المؤشر عدة مستويات دعم، وخلال هذا الأسبوع انخفض للمرة الأولى منذ مارس دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم. وكان قد كسر مسبقًا متوسط 100 يوم و50 يوم خلال سبتمبر وأغسطس على التوالي.

ومنذ تشكيل النمط الانعكاسي السلبي V منذ أغسطس، ظل المؤشر في اتجاه هبوطي. هذا الأسبوع، كسر مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، أي حوالي 2,754 نقطة، والذي كان سابقًا يمثل دعمًا هامًا.

قال دينيس ديبوشير، رئيس شركة 22V Research LLC وكبير استراتيجيي السوق، إن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء زاد من مخاطر تشديد الأوضاع المالية بشكل أكبر، مما "يشكل تحديات مستمرة وطويلة الأمد للأسهم الصغيرة"، وينطبق ذلك أيضًا على أسهم القطاعات الاستهلاكية والنقل.

وفي وقت سابق من هذا العام، وبعد إعادة توازن المؤشر بشكل كبير، تراجعت بشكل ملحوظ الأسهم عالية الجودة ضمن هذا المؤشر للشركات الصغيرة. وحتى 29 يونيو، ساهمت شركات Bloom Energy Corp.(BE.US) وCredo Technology Group Holding(CRDO.US) وSterling Infrastructure Inc.(STRL.US) وTTM Technologies Inc.(TTMI.US) في ثلثي مكاسب مؤشر راسل 2000، لكن في ذات اليوم تم نقل الشركات الأربع جميعها إلى مؤشر راسل 1000.