بنك أمريكا: قرار مكافحة الاحتكار ضد Google هو "هدية كبيرة"، ويرفع السعر المستهدف لمنصة الإعلانات Magnite (MGNI.US) إلى 38 دولارًا

أفادت Jinse Finance أن التدابير التصحيحية التي اقترحتها وزارة العدل الأمريكية في قضية مكافحة الاحتكار لتقنيات الإعلانات سيكون لها تأثير عميق على آفاق نمو Magnite (MGNI.US)، وهذا ما دفع المحلل في Bank of America Securities عمر دسوقي إلى رفع السعر المستهدف لمنصة الإعلانات هذه بأكثر من 50% ليصل إلى 38 دولارًا. حتى بعد ارتفاع سهم الشركة بحوالي 10% يوم الثلاثاء، لا يزال هذا السعر المستهدف يشير إلى وجود إمكانات صعود بنسبة 48%.

أصدرت وزارة العدل الأمريكية قرارًا يفيد بأن معدلات فوز الإعلانات الخاصة بـ Magnite ونظرائها تعرضت طويلاً لضغوط احتكارية. والسبب الجوهري هو أن منصة تداول الإعلانات الخاصة بـ Google (GOOGL.US)، AdX، تحتكر تقريبًا أكبر مصادر طلب الإعلانات، وتمتلك في الوقت نفسه البيانات الخاصة بالتسعير والجمهور التي تدعم خوارزميات المزايدة لديها. واستنادًا إلى ذلك، يرى دسوقي أنه في ظل بيئة مزاد عادلة، قد تنخفض نسبة فوز Google AdX إلى ما يصل إلى 30%.

ويتوقع دسوقي أن الإنفاق الإعلاني الذي تحتكره بورصة Google AdX سيتدفق إلى المنافسين، ومن بينهم Magnite، استنادًا إلى التدابير التصحيحية السلوكية التي اعتمدت في مذكرة الرأي التي كشفت عنها وزارة العدل الأمريكية.

وصرح دسوقي: "نقدر أن حصة Magnite من الإنفاق على الإعلانات المعروضة على الشبكة المفتوحة سترتفع من 6% إلى 8%-10%، مما سيدفع أعمال DV+ للدخول في مسار نمو؛ في حين كانت التوقعات السابقة تشير إلى نمو منخفض أو حتى معدل نمو صفري."

وبناءً عليه، رفع هذا المحلل توقعاته لأرباح Magnite قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2028 بنسبة 28%، ويرى أنه إذا تحقق بيئة مزايدة عادلة بالفعل ضمن حوض المرور الإعلاني الخاص بـ Google، واستمرت معدلات فوز Magnite في التحسن، فلا يزال هناك مجال إضافي لرفع هذا المؤشر الربحي.

وكتب قائلاً: "بوجه عام، نعتقد أنه خلال السنوات القادمة، قد تتخلى Google AdX عن ما يقرب من نصف حصتها السوقية البالغة 60% لصالح أربعة منافسين رئيسيين."