شركة AMD (AMD.US) التي تجاوزت قيمتها السوقية تريليون دولار تبدأ في التنافس على "حق تحديد قوة الحوسبة"! أعلن رسمياً عن استحواذها على World Labs التي أسستها لي فاي فاي بمبلغ 8.2 مليار دولار

أفادت تطبيق Zhihui Caijing بأن شركة AMD، المنافس الأقوى في مجال معالجات الرسومات AI GPU لشركة Nvidia والتي تجاوزت قيمتها السوقية مؤخرًا تريليون دولار أمريكي وحققت أسهمها مستويات قياسية، أعلنت بشكل مفاجئ في وقت متأخر من مساء الإثنين بتوقيت شرق الولايات المتحدة عن استحواذها على شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة World Labs المؤسسة على يد "أم الذكاء الاصطناعي" لي فاي فاي بمبلغ 8.2 مليار دولار أمريكي. وتعتزم AMD بقيادة ليزا سو الاستحواذ على World Labs في صفقة أسهم بالكامل بقيمة 8.2 مليار دولار، لتضم إحدى أقوى فرق البحث والتطوير في مجالي نماذج العالم والذكاء المكاني إلى خارطة أعمالها الشاملة.

من المتوقع إتمام هذه الصفقة الشاملة الضخمة بحلول نهاية عام 2026، وما زالت بحاجة لموافقة الجهات الرقابية الرئيسية؛ ووفقًا للبيان الصادر من الطرفين، ستتولى لي فاي فاي منصب نائب الرئيس التنفيذي وكبيرة العلماء في AMD بعد إتمام الصفقة، وسترفع تقاريرها مباشرة للرئيسة التنفيذية ليزا سو.

باختصار، تكمن القيمة الاستراتيجية الأساسية لهذه الصفقة الكبرى والمفاجئة للمستثمرين في سعي AMD للتكامل بعمق وارتباط أكبر بين تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي الرائدة وتصميم الشرائح والبرمجيات وأنظمة الذكاء الاصطناعي، على غرار شركة Nvidia الأعلى قيمة في العالم وأقوى منافسيها في شرائح الذكاء الاصطناعي، لا سيما مع انطلاق موجة الذكاء الاصطناعي الكبيرة بفضل Meta Muse وGPT-6 Astra من OpenAI، ومع انتقال التكنولوجيا من مجرد الإجابة إلى التنفيذ الذاتي للمهام المعقدة، تأمل AMD بفهم أعباء عمل الذكاء الاصطناعي للجيل المقبل مسبقًا لتصميم منصات حوسبة فائقة ملائمة لهذه المهام، مما يعني أن AMD بدأت تنافس Nvidia على "حق تعريف قوة الحوسبة" — أي أنها تريد أن تسبق في معرفة احتياجات النماذج المتقدمة من الحوسبة والمشاركة مبكرًا في تصميم الجيل التالي من الشرائح والهياكل البرمجية.

تشير المعلومات العامة إلى أن World Labs هي شركة ناشئة تركز على الذكاء المكاني ونماذج العالم، وتتمحور أعمالها حول تمكين الآلات من استشعار وتوليد وإعادة بناء ومحاكاة بيئات ثلاثية الأبعاد. يمكن لمنتجها Marble إنشاء عوالم ثلاثية الأبعاد قابلة للاستكشاف بناءً على نصوص أو صور أو فيديو؛ بينما يدمج نموذج Atlas الجيل الجديد الذي تم إطلاقه في سبتمبر قدرات إعادة بناء ثلاثية الأبعاد وتوليد وجهات النظر والمحاكاة الزمكانية. كما دعمت الشركة تقنية محاكاة الروبوتات عبر الاستحواذ على SceniX، مما يعزز مسار البحث والتطوير من "البيئة الحقيقية — التدريب الافتراضي — التطبيق الواقعي"، مع تطبيقات تشمل نماذج روبوتية، ومعارف فيزيائية متقدمة، والمحتوى الرقمي والمجالات الصناعية.

من تحدي Nvidia في معالجات الرسومات إلى تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي، تخطط AMD لاستحواذ شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة World Labs التي أسستها لي فاي فاي مقابل 8.2 مليار دولار

وافقت عملاقة الرقاقات الأمريكية Advanced Micro Devices (أي AMD) على الاستحواذ على World Labs بقيمة 8.2 مليار دولار لتصبح بذلك الشركة الناشئة التي أسستها الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي والباحثة المخضرمة لي فاي فاي جزءًا من حوزتها.

وأعلن الطرفان في بيان مشترك يوم الإثنين أن هذه الصفقة الضخمة بالكامل عبر الأسهم يتوقع إتمامها بحلول نهاية العام الجاري، شرط الحصول على الموافقات الرقابية.

وبصفتها أكبر منافس حالي لشركة Nvidia في سوق معالجات الذكاء الاصطناعي، ستحصل AMD على فريق من كبار الباحثين وبنية النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي، إلى جانب تعميق فهمها لاتجاهات تقنية النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي، مما قد يساعد الشركة على رسم خارطة لطرح مجموعة من منتجات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الرئيسية مستقبلاً.

قالت الرئيسة التنفيذية ليزا سو في لقاء إعلامي يوم الإثنين: "كلما تعمق فهمك لسير العملية من البداية للنهاية كان بإمكانك بناء أنظمة أفضل". وتم بث هذا اللقاء صباح الإثنين بالتوقيت المحلي.

وتابعت ليزا سو: "لهذا السبب استحوذنا على World Labs. نريد الحصول على المواهب العالمية في تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة التي جمعتها لي فاي فاي وربطهم مباشرة بقوة AMD في الأجهزة والبرمجيات والأنظمة".

تقوم World Labs بتطوير ما يُعرف بـ "نماذج العالم" (world models)، وهي منصات برمجية ضخمة للذكاء الاصطناعي تدعم الاتجاهات التطبيقية للعالم الفيزيائي الحقيقي. يمكن لهذه النماذج توليد وإعادة بناء البيئات ثلاثية الأبعاد بسرعة ودقة. وتقول الشركة الناشئة أن هذه القدرات ستعزز الكفاءة في مجالات الروبوتات، واكتشافات العلوم الأساسية، والمعدات الصناعية وغيرها من المجالات.

لي فاي فاي التي قادت World Labs كرئيسة تنفيذية شغلت سابقًا منصب باحثة مشهورة وعالمة حاسوب في جامعة ستانفورد. وبحسب الاتفاقية، ستنضم إلى AMD كنائب للرئيس التنفيذي وكبيرة العلماء وسترفع تقاريرها مباشرة إلى ليزا سو.

قالت لي فاي فاي في لقاء إعلامي يوم الإثنين: "كلما تطورت الشركة اتسعت طموحاتنا". وأكدت أن هذا يزيد من الطلب المتنامي للشركة الناشئة على القدرة الحوسبية.

وأردفت: "في هذه المرحلة، التعاون مع AMD يمنحنا ونفسح المجال لكل من أنفسنا وAMD ومنظومة الذكاء الاصطناعي بالكامل لفرص نمو كبيرة، ويُسرّع من عجلة التطوير المتبادل بين البرمجيات والأجهزة".

ستتيح الصفقة أيضًا لـ AMD، على غرار Nvidia بقيادة جينسن هوانغ، تقديم نماذج ذكاء اصطناعي كبيرة متعددة لعملائها، وتعزيز مجموعة منتجاتها وخدماتها. وتسعى الشركة باستمرار لتوسيع تشكيلتها لكسب حصة أكبر في سوق مراكز البيانات، وهو مصدر دخلها الأكبر حاليًا، وتكمن استراتيجيتها الجديدة في توفير كافة العناصر المطلوبة لبناء وتشغيل هذه البنى التحتية بسرعة وكفاءة.

"المستقبل سيشهد وجود نماذج مفتوحة وأخرى احتكارية"، تقول ليزا سو، "لقد قدمت AMD إسهامات في هذا المجال، وأظن أننا سنعزز إسهامنا باستمرار".

أضافت سو أن الهدف النهائي هو بناء ذكاء اصطناعي أفضل. "طموحنا هو تحديد مسار تطور حوسبة الذكاء الاصطناعي مستقبلاً".

أما Nvidia، المنافس الأكبر من حيث القيمة السوقية، فقد اتبعت منذ البداية استراتيجية توفير تجهيزات الذكاء الاصطناعي الأساسية وخدمات السحابة مع نماذج الذكاء الاصطناعي والعتاد معًا في حزمة واحدة لمساعدة العملاء على بدء وتشغيل منصات الذكاء الاصطناعي بسرعة. وتوسع Nvidia الآن من قاعدة عملائها خارج شركات الحوسبة السحابية رغم أن تلك الشركات لا تزال تشكل الجزء الأكبر من نموها.

وقد وافقت Nvidia مؤخرًا على الاستحواذ على شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة Hugging Face بقيمة تقدر بنحو 13 مليار دولار. وتعتبر Hugging Face بمثابة "GitHub في مجال نماذج الذكاء الاصطناعي"، حيث تصل بين النماذج والمجموعات البيانية وأدوات التطوير والعملاء والشركات والمطورين؛ وبعد الاستحواذ سيكون بإمكان Nvidia تحسين مراحل "اكتشاف — تقييم — تحسين — نشر" النماذج بشكل سلس على منصاتها الضخمة لتدريب واستدلال الذكاء الاصطناعي، مع التعرف باكرًا على متطلبات المعايير والنماذج التي سترسم الدورة التالية من الطلب على القوة الحوسبية.

تأسست World Labs في عام 2024 وتضم حاليًا نحو 70 موظفًا، بمن فيهم فريق خبراء روبوتات انضم عقب الاستحواذ على SceniX في يوليو؛ وهي شركة ناشئة تطور برامج لتدريب الروبوتات في عوالم افتراضية واقعية.

خلال 12 عامًا من قيادة سو لشركة AMD، عملت عملاقة الرقاقات الأمريكية على نيل الاعتراف الدولي بقدراتها التقنية والتخلص من سمعة "اللاحق المتأخر" في وادي السيليكون. وفي سوق المعالجات المركزية، خرجت AMD من ظل Intel وأصبحت تقدم أفضل مجموعة معالجات للحواسيب الشخصية ومراكز البيانات في القطاع.

في سوق مسرّعات الذكاء الاصطناعي (معالجات الذكاء الاصطناعي لتدريب وتشغيل النماذج)، لا تزال حصة AMD تحتل المركز الثاني بفارق شاسع أمام Nvidia التي تستحوذ على قرابة 90% من السوق. مع ذلك، تواصل سو طرح منتجات بنية تحتية جديدة وتؤكد أن أداء منتجاتها قادر على التفوق على معالجات الذكاء الاصطناعي من Nvidia ذات الحجم الأكبر.

يعتبر المستثمرون AMD المستفيد الرئيسي من التوسع غير المسبوق في الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي عالمياً، مما دفع بسعر سهمها للارتفاع إلى ما يقرب من ثلاثة أضعاف منذ مطلع العام، لتبلغ قيمتها السوقية مؤخرًا حوالي تريليون دولار، وهو مستوى وصلت إليه فقط 12 شركة تقنية كبرى أخرى من بينها Nvidia وApple.

لا تزال Nvidia الشركة الأعلى قيمة سوقية في العالم بأكثر من 5 تريليون دولار، لكنها حققت مكاسب في سعر سهمها لا تتجاوز 22% منذ بداية العام حتى الآن؛ وبالنظر إلى عام 2026 فهي أداؤها أقل بوضوح مقارنة بمعظم شركات الرقائق/أشباه الموصلات الرائجة بل وتقل كثيرًا عن أداء مؤشر Philadelphia Semiconductor الذي يعكس اتجاه البنية التحتية لقوة الذكاء الاصطناعي.

هيليوس يستشرف اللحظة، ونماذج العالم تخطط للمستقبل: طموح AMD في الذكاء الاصطناعي من بيع القوة الحوسبية إلى المشاركة في تعريفها

تجاوزت AMD عتبة التريليون دولار من القيمة السوقية لأول مرة في 21 سبتمبر الفائت وقفز سعر سهمها بأكثر من 200% خلال عام، وذلك بفضل إعادة تقييم السوق لنمو قدرات مسرعات الذكاء الاصطناعي ووحدات المعالجة المركزية لخوادم مراكز البيانات.

وأعلنت AMD، المنافس الأقوى لمعماريات Nvidia في GPUs، في مؤتمر التكنولوجيا العالمي الذي نظمته Citigroup في وول ستريت مطلع هذا الشهر أن السوق المرتبط بالحوسبة المسرعة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي سيتضاعف إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2030 (بزيادة حادة عن التوقعات السابقة البالغة تريليون دولار)، وأشارت إلى أن الطلب على استدلال الذكاء الاصطناعي أصبح المصدر الأهم لنمو الطلب على القوة الحوسبية، إذ أدى الذكاء الاصطناعي التمثيلي إلى زيادة الطلب على كل من GPU وCPU للخوادم.

ذكرت AMD في المؤتمر أنّ توقعات الطلب المستقبلية التي قدمها ثلاثة من عملاء Helios الرئيسيين (Meta واثنان من مختبرات الذكاء الاصطناعي الأخرى) تفوق التوقعات الأصلية عند بدء الشراكة بينهم؛ كما توقعت الشركة نمو أعمال وحدات المعالجة المركزية للخوادم بأكثر من 80% في النصف الثاني من هذا العام وبأكثر من 70% العام المقبل. وتدعم هذه التوقعات القوية استمرار توسيع الطلب على القوة الحوسبية، مع ملاحظة أنها ترتكز على توقعات طلب العملاء وليست أوامر شراء ملزمة للبنية التحتية حتى الآن. Helios هو نظام حوسبة ذكاء اصطناعي على مستوى الرف، وتعتبر Meta (فيسبوك) أحد العملاء الأساسيين له.

من المهم التأكيد أن التوقعات القريبة من 2 تريليون دولار لعام 2030 تخص سوق الحوسبة الشاملة، بما في ذلك مراكز البيانات، والحواسيب الشخصية، والحوسبة الطرفية والمدمجة، منها 1.4 تريليون دولار لمسرعات الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات، و220 مليار دولار لوحدات المعالجة المركزية للخوادم.

والأهم من ذلك أن الطلب المتنامي على قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي تحقق فعليًا؛ إذ أشارت إدارة AMD في هذا اللقاء مع Citigroup إلى أن توقعات الطلب من العملاء الثلاثة الأساسيين (Meta، OpenAI، وAnthropic) قد فاقت التوقعات الأولية، كما أن حجم طلب Helios لعام 2027 تجاوز خطة AMD الأصلية. وتتوقع الإدارة بدء شحن MI450 وHelios في نهاية الربع الثالث، مع توسيع التسليم في الربع الرابع و2027؛ كما توقعت أن تتجاوز إيرادات مراكز البيانات السنوية 100% نموًا في 2027، وأن تزيد إيرادات وحدات المعالجة المركزية للخوادم أكثر من 80% في النصف الثاني لعام 2026، و70% في 2027. يتوقع أن يدعم قطاع وحدة المعالجة المركزية عالي الربحية الربحية العامة للشركة، بينما تضيف الشراكة مع Cerebras قدرة استدلال منخفضة الكمون.

تُوفر تطبيقات الذكاء الاصطناعي التمثيلية التي تمثلها Muse وAstra الأساس العملي لهذا التوسع: مهمة واحدة قد تثير تشغيل المتصفح أو تنفيذ الشيفرة أو البحث عن بيانات أو استدلال متعدد الخطوات وتحقق النتائج. تقوم وحدة معالجة الرسومات بتنفيذ العمليات الحسابية للنموذج، وتدعم وحدة المعالجة المركزية بيئة العمل الافتراضية وتنظيم المهام وتنفيذ الأدوات، كما تحفظ الذاكرة والتخزين السياق والملفات وحالة التشغيل. ومع تحول منصات التطبيقات العملاقة للذكاء الاصطناعي من العمل البرمجي إلى الروبوتات والبيئة الفيزيائية، فإن توليد المشاهد ثلاثية الأبعاد والمحاكاة البيئية وتقييم مسارات عمل متعددة كلها تزيد من متطلبات الحوسبة؛ ويبقى معدل النمو الفعلي رهين نطاق المهمة وكفاءة النماذج وأساليب النشر.

Muse تُنفذ المهام بين التطبيقات عبر بيئة افتراضية حصرية على السحابة والمتصفح، ويمكنها مواصلة العمل بعد إغلاق المستخدم للتطبيق؛ بينما تُعزز Astra مهارات التشغيل الحاسوبي والهندسة البرمجية والأعمال المتعددة الخطوات. ومع قدرة الذكاء الاصطناعي على إتمام البحث والبرمجة والتسوق والعمل، يمتد العائد المالي من مجرد توليد إجابة إلى تسليم نتيجة عمل كاملة. ويُتوقع من الناحية التجارية أن يؤدي ارتفاع معدل نجاح المهام وانخفاض التكلفة النهائية للتنفيذ إلى توسيع الاستخدام بالنسبة للشركات والمستهلكين على السواء، مما يدعم نمو الدخل من الاشتراكات والدفع حسب الاستخدام والبنية التحتية المرتبطة بذلك.

ويمتد هذا التوسع التطبيقي ليشمل منظومة الحوسبة بالكامل: تتولى وحدات معالجة الرسومات وغيرها من المسرعات الذكية العمليات الحسابية للنماذج، وتدير وحدات المعالجة المركزية البيئة الافتراضية وتنفيذ الكود وتنظيم المهام وتشغيل الأدوات، في حين أن زيادة أوزان النماذج وسياق العمل والجلسات المتزامنة ترفع الطلب على الذاكرة السريعة، فيما تزيد الملفات والذاكرة طويلة الأجل وبيئات التخزين المتدرجة من الحاجة إلى DRAM وSSD المخصصة للمشاريع. وتُظهر تحليلات Nvidia الهندسية أن سرعة تنفيذ الأدوات بواسطة وحدة المعالجة المركزية تؤثر على الإنتاجية في تدفق عمل الذكاء الاصطناعي، ويمكن إدارة التخزين المؤقت (KV) بشكل متدرج بين ذاكرة GPU وCPU والتخزين وفقًا لاحتياجات الوصول.

ولهذا السبب تُؤيد شركات وول ستريت العملاقة مثل جولدمان ساكس وجيفريز توسع اختراق تطبيقات الذكاء الاصطناعي وتعتبر أن موجة القوة الحوسبية للذكاء الاصطناعي تدفع بأرباح الأسهم الأمريكية للنمو المتواصل من منظور قوي، حيث يمكن أن يؤدي ارتفاع معدلات اختراق الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب الأساسي في مجالات الحوسبة والذاكرة والتخزين وشبكات الربط الضوئي.

أفادت شركة الاستثمار الكبرى جيفريز مؤخرًا أنه بدفع من حمى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ونمو أرباح الشركات المتخصصة في الذكاء الاصطناعي بما يفوق التوقعات، يُتوقع أن يقفز مؤشر S&P 500 إلى 8000 نقطة بحلول نهاية عام 2026، على أن يرتفع إلى 9000 نقطة في 2027. منطلق جيفريز واضح وقوي: في دورة يتجاوز فيها النمو الربحي المدفوع بالذكاء الاصطناعي المتوسط التاريخي بأكثر من الضعف، فإن التصدي لهذا الاتجاه الربحي هو أمر محفوف بالمخاطر. وتستند توقعات جيفريز لمؤشر S&P 500 في عام 2026 (8000 نقطة) إلى أرباح سهمية تبلغ 373 دولارًا (بزيادة سنوية 35% تتجاوز توقعات السوق البالغة 29%) ومضاعف ربحية 21.5 مرة.

من منظور هندسي واستثماري، يمكن تلخيص عملية الاستحواذ هذه إلى حد ما في سعي AMD لامتلاك "حق تحديد قوة الحوسبة الأساسية للذكاء الاصطناعي" الذي تقوده Nvidia — أي فهم احتياجات الأجهزة للنماذج مبكرًا. باعتماد Atlas لبنية متعددة الوسائط ذات تخصيص ذاتي انتشاري، فإن عملياتها الرياضية وإدارة السياق المكاني والتوليد التكراري تفرض متطلبات خاصة على سعة الحساب وسرعة الذاكرة وكفاءة الجدولة؛ ويمكن لـ AMD رد هذه الاحتياجات الواقعية إلى معالجات Instinct GPU وEPYC CPU ونظام ROCm البرمجي وتصميم الرفوف. ورغم أن الطرفين سبق لهما التعاون في تحسين العمليات الحسابية وتحميل العمل على Instinct قبل الاستحواذ، فإن العملية ستصبح أكثر مباشرة بعده. أما للمساهمين أو المستثمرين، تكمن القيمة طويلة الأجل في مدى قدرة تلك القدرات على تحقيق انخفاض في تكلفة تنفيذ المهام، مع تسريع نشر الحلول للعملاء وزيادة معدلات تبني المنتجات.