تتبع Chevron (CVX.US) نهجاً جديداً للتحوط ضد انقطاع الإمدادات من الشرق الأوسط: تركز على الأرجنتين والبحر المتوسط لدفع نمو LNG العالمي، وتسعى لإبرام صفقة مع الهند

أفادت تطبيقات الأخبار الاقتصادية الذكية أن مدير قطاع الغاز الطبيعي العالمي في شركة شيفرون (CVX.US)، فريمان شاهين، صرح بأن شيفرون تسعى إلى توسيع محفظتها العالمية لأصول الغاز الطبيعي - من الأرجنتين إلى البحر الأبيض المتوسط - وسط تزايد الطلب نتيجة مخاوف المشترين بشأن أمن الطاقة بسبب الأزمة في الشرق الأوسط. وقد شهد سوق الغاز الطبيعي العالمي خلال السنوات الأربع الماضية اثنين من الانقطاعات الكبرى: الأولى في حرب أوكرانيا عام 2022 حين تم قطع الإمدادات من روسيا، المُنتج الأول للغاز، والثانية هذا العام مع النزاع الإيراني الذي أوقف الإمدادات القطرية، ما أدى إلى ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي المسال (LNG).

"ما نراه من هذه الأزمة هو التأكيد على ضرورة التنويع — تنويع مصادر الإمداد، وتنوع هياكل العقود المختلفة،" قال شاهين. وأضاف أن المشترين "لا يمكنهم تعريض أنفسهم لمخاطر السوق الفورية - فسيولة سوق الغاز الطبيعي المسال الفورية في الواقع أقل بكثير من أسواق النفط الخام والمنتجات النفطية".

محفظة طاقة تبلغ 20 مليون طن وأربعة اتجاهات توسعية رئيسية

من المتوقع أن تمتلك شيفرون حالياً قدرة إمداد بـ LNG تقارب 20 مليون طن سنوياً، بما في ذلك إنتاج صافٍ من المشاريع يبلغ حوالي 16 مليون طن، بالإضافة إلى 4 ملايين طن تعاقدت عليها من ساحل خليج المكسيك في الولايات المتحدة منذ فبراير هذا العام، والتي ستزداد تدريجياً بموجب الاتفاقات في السنوات القادمة.

"نأمل أن نواصل توسيع هذه المحفظة،" قال شاهين خلال مقابلة على هامش مؤتمر Gastech في بانكوك.

"تطوير النفط والغاز في الأرجنتين يبشر بآفاق جيدة جداً. وشرق البحر الأبيض المتوسط بالنسبة لنا أيضاً منطقة مثيرة للغاية،" أضاف. كما أبدى اهتماماً بفرص إضافية في أستراليا وأفريقيا، شرط توفر رأس المال المناسب، والظروف المالية والتنظيمية، وأكد أن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران عززت الحاجة إلى محفظة غاز طبيعي متنوعة.

لم يُفصح شاهين عن الأماكن المحددة التي قد تتوسع فيها الشركة في أفريقيا أو أستراليا أو شرق البحر الأبيض المتوسط. وفي يونيو من هذا العام، حصلت شيفرون على الموافقة لتصبح مشغل حقل بحري في اليونان وقائدة في استكشاف الغاز الطبيعي هناك، ما عزز تواجدها في المنطقة.

فنزويلا: معضلة توزيع تمويلات تتجاوز 7 مليار دولار

مع ذلك، يجب موازنة هذه الفرص مع خطط الاستثمار في فنزويلا - حيث تخطط شيفرون وشركاؤها لاستثمار أكثر من 7 مليارات دولار لزيادة إنتاج النفط إلى أكثر من الضعف بحلول عام 2031.

"لطالما سمعت أن هناك رؤوس أموال ضخمة ينبغي استثمارها في فنزويلا،" قال شاهين لرويترز، "وجميع المشاريع ستدخل تسلسل تقييم مشاريعنا ليتم تحليلها وترتيبها بالأولوية".

المقر الآسيوي وتغير سلوك المشترين

تدير شيفرون بالفعل أكبر مشاريع LNG في أستراليا، وهي Gorgon وWheatstone، وتصدر جزءاً كبيراً من إنتاجها هناك إلى اليابان. "اليابان لا تزال قاعدتنا الأساسية، ولدينا أيضاً فرص هيكلية جيدة في سنغافورة،" أوضح شاهين، مضيفاً أن الصين وكوريا الجنوبية ما تزالان سوقين جاذبين. في عام 2024، وقعت شيفرون صفقة مع Sembcorp Industries السنغافورية لتزويدها حتى 600 ألف طن LNG سنوياً بدءاً من عام 2028.

وأشار إلى أن طرق حصول مشترين LNG على الإمدادات تتغير أيضاً: فمستوردو الطاقة ذات الخلفية الحكومية أصبحوا الآن أكثر استعداداً للتعاقد المباشر مع موفري المحفظة عوضاً عن الاعتماد على الاتفاقات بين الحكومات.

الهند: مرونة سعرية، لكن "فرص هائلة"

"أتمنى أن أبرم صفقة في الهند. فقط هم شديدو الحساسية تجاه الأسعار الرئيسية للغاية،" قال شاهين، "وأعتقد أن الهند لا تزال في طور النمو. ومع مرور الوقت، ستتوفر هناك فرص ضخمة".

خلفية: الحرب الإيرانية تعيد تشكيل سوق الغاز الطبيعي العالمي

ما قصده شاهين بـ"نزاع إيران هذا العام" هو الحرب التي اندلعت في 2 مارس - حيث أصابت ضربة عسكرية إيرانية شبكة تصدير الغاز القطري، ما دفع شركة قطر للطاقة إلى إغلاق أكبر منشأة لإنتاج الغاز الطبيعي المسال في العالم — مصنع راس لفان — وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية قرابة 50%. وتزود قطر العالم بما يقارب خمس إمدادات LNG، وتراجعت صادراتها بنحو 96% عن مستوياتها قبل الحرب؛ ووفقاً للتقديرات، تصل خسائر قطر خلال ستة أشهر إلى حوالي 24 مليار دولار، وقد يستغرق الإصلاح الكامل للمرافق حتى خمس سنوات.

على مستوى الأسعار، تخطى مؤشر JKM الآسيوي في ذروة الصراع حاجز 25 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (وهو أعلى مستوى منذ 2022). واستمرت مستويات تخزين الغاز في أوروبا بالانخفاض، حيث تشير التقارير أن نسبة الامتلاء الكلية حوالي 60% — الأدنى تاريخياً لنفس الفترة — وألمانيا تحديداً عند 50% فقط.

المؤسسات المالية متشددة في تقييمها للسوق. ففي تقرير غولدمان ساكس بتاريخ 10 سبتمبر، أُشير إلى أن صادرات LNG من الخليج العربي مؤخراً لا تتجاوز 15%-25% من المستويات الطبيعية قبل الحرب؛ لذا رفعت المؤسسة توقعاتها لسعر TTF في الربع الرابع من 53 يورو إلى 70 يورو لكل ميغاواط/ساعة، وتوقعات JKM من 18.90 دولار إلى 24.85 دولار؛ وفي سيناريو متطرف عند تدفق شتوي عبر مضيق هرمز يبلغ 25% فقط من المعدل الطبيعي، قد يرتفع TTF إلى 105 يورو وJKM إلى حوالي 35 دولار؛ لكن في المقابل، يحذر التقرير من منطق معاكس طويل الأجل: حيث أن عشرات مشاريع تصدير LNG في الولايات المتحدة مُنحت الموافقة ودخلت الخدمة، ما دفع بتوقعات سعر TTF للفترة 2030-2035 إلى التراجع نحو 19 يورو لكل ميغاواط/ساعة.

كما أن شح الإمدادات يعيد تشكيل طرق التجارة. فبعد أن تجاوز سعر TTF الأوروبي JKM الآسيوي وحدث انقلاب في الأسعار، ارتفعت حصة صادرات LNG من ساحل خليج المكسيك الأمريكي إلى أوروبا من حوالي 55% بين يونيو ويوليو إلى أكثر من 65% في أغسطس؛ وفي المقابل، أدى ارتفاع الأسعار إلى تقويض الطلب، حيث يُتوقع أن تنخفض واردات الصين من LNG في أغسطس بنسبة تقارب 18% على أساس سنوي.

رهان شيفرون في الأرجنتين: صفقتان تتجاوزان 16 مليار دولار

تفاؤل شاهين بالأرجنتين يأتي على خلفية استثمارات شيفرون الضخمة هناك. فبحسب تقارير، ستنتهي الشركة قريباً من عقد توريد لمشروع مشترك بقيمة 3 مليار دولار لمعالجة السوائل الغازية (NGL) بالتعاون مع شركة النفط الوطنية الأرجنتينية (YPF) والمنتج المستقل Pluspetrol، تقود تطويره شركة نقل الغاز TGS في حقل Vaca Muerta الصخري؛ كما تشير أنباء إلى أن شيفرون قدمت بموجب النظام الأرجنتيني للحوافز الاستثمارية الكبرى (RIGI) طلباً لمشروع نفطي بقيمة 13.8 مليار دولار. ويصل إجمالي التزاماتها إلى أكثر من 16 مليار دولار. ويُعد Vaca Muerta أحد أكبر حقول النفط والغاز الصخري خارج أمريكا الشمالية، وأضحى جوهر طموحات الأرجنتين في رفع إنتاج وتصدير الطاقة.