الهند تطلق تجربة سندات رمزية مع إصدار بقيمة 107 مليون دولار

أطلق المنظم المالي الهندي والبنك المركزي تجربة تجريبية لسندات الشركات المرمّزة، حيث قامت ثلاث شركات بإصدار سندات بقيمة إجمالية تبلغ 10.25 مليار روبية (حوالي 107 ملايين دولار) من خلال البنية التحتية الجديدة للسوق.

صرحت هيئة الأوراق المالية والبورصات في الهند (SEBI) يوم الخميس أن نظام Demat 2.0 يتيح إصدار سندات الشركات واحتجازها كرموز رقمية على سجل موزع مملوك من قبل الحاضنين القانونيين في البلاد. يرتبط هذا النظام بالعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بالجملة الخاصة ببنك الاحتياطي الهندي (RBI) من خلال واجهة السوق الموحدة الخاصة به.

وكان أول إصدار قادم من المقرض الحكومي REC، حيث جمع 5 مليارات روبية من 18 مستثمراً يوم الاثنين. وجمعت شركة التكتل الهندسي Larsen & Toubro (L&T) 5 مليارات روبية أخرى من أربعة مستثمرين يوم الأربعاء، بينما أصدرت شركة الإقراض غير المصرفية IIFL سندات بقيمة 250 مليون روبية لمستثمر واحد في نفس اليوم.

ذكرت SEBI أن هذه البنية التحتية تتيح للمصدرين تلقي الأموال في يوم المزاد بدلاً من الانتظار ليوميْن إلى ثلاثة أيام. وأكدت الهيئة أن التسوية الذرية تزيل التأخير بين حركة الأموال والسندات، في حين بإمكان العقود الذكية أتمتة دفعات الفوائد وسداد رأس المال.

توسّع المرحلة التجريبية يتجاوز خطة REC الأولية

في أغسطس، ذكرت رويترز أن الهند خططت لاختبار السندات المرمّزة للشركات من خلال إصدار REC بقيمة أقل من 5 مليارات روبية يشمل مستثمرين محددين. لكن الإطلاق توسّع ليشمل مصدرين إضافيين، لترتفع القيمة الإجمالية لما يفوق ضعف المبلغ المتوقع من REC في البداية.

لا تزال الإصدارات في المرحلة الأولى مستمرة. وأوضحت SEBI أن المراحل التالية ستقدّم تداولاً ثانوياً عبر الأنظمة الحالية لطلب التسعيرات، وستوفر وصولاً للمستثمرين الأفراد، وسيستند تعميم النظام إلى تجربة المرحلة التجريبية.

يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالسندات المرمّزة في حسابات Demat الحالية دون الحاجة لفتح حساب جديد أو إكمال إجراءات اعرف عميلك مرة أخرى. إلا أن المشاركين يجب أن يفعلوا نظام Demat 2.0 عن طريق الحاضن الخاص بهم، وأن يحتفظوا بمحفظة CBDC بالجملة مع بنك مشارك لتسوية المدفوعات.

ذكرت SEBI أن الهند هي أول دولة تجمع بين إصدار السندات مباشرة على سجل موزع، وتسجيل الملكية بواسطة الحاضنين القانونيين، وتسوية المدفوعات باستخدام CBDC ضمن بنية سوقية منظمة قائمة. وأكدت الهيئة أن الترميز لا يغيّر الوضع القانوني للسندات أو التزامات السداد أو حماية المستثمرين.