منصة التسويق بالذكاء الاصطناعي Braze (BRZE.US) تعلن عن نتائج مالية إيجابية، لكن سهمها ينخفض بعد الإغلاق! الإيرادات للربع الثاني وEPS تفوق التوقعات، ورفع التوجيه السنوي

أفاد تطبيق Zhihu Finance أن منصة التسويق بالذكاء الاصطناعي (AI) Braze (BRZE.US) أعلنت عن نتائج أفضل من المتوقع للربع المالي الثاني، كما رفعت توجيهاتها لأداء السنة الكاملة للسنة المالية 2027. أظهرت التقارير المالية أنه في الربع الثاني المنتهي في 31 يوليو، حققت Braze إيرادات بلغت 227.2 مليون دولار أمريكي، أي بزيادة سنوية قدرها 26%، وأفضل من توقعات المحللين المتوسطة البالغة 220.3 مليون دولار أمريكي؛ بينما بلغت الخسارة الصافية 18.9 مليون دولار أمريكي، وهو انخفاض بنسبة 32% عن خسارة صافية قدرها 27.9 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق؛ أما الأرباح المعدلة للسهم الواحد فبلغت 0.19 دولار أمريكي، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.15 دولار أمريكي.

أوضحت Braze أن نمو الإيرادات يرجع بشكل رئيسي إلى زيادة المبيعات، وتجديد العقود، واكتساب عملاء جدد. وبحسب تقسيم الأعمال، نمت إيرادات الاشتراكات بنسبة 21% على أساس سنوي لتصل إلى 207.7 مليون دولار أمريكي، متخطية توقعات المحللين البالغة 204.2 مليون دولار أمريكي؛ بينما ارتفعت إيرادات الخدمات المهنية وغيرها بنسبة 136% لتصل إلى 19.6 مليون دولار أمريكي، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 15.93 مليون دولار أمريكي.

وبنهاية الربع الثاني، كان لدى Braze 2,789 عميلاً، بارتفاع عن 2,422 عميلاً في نفس الفترة من العام السابق، من بينهم 361 عميلاً لديهم دخل سنوي متكرر (ARR) يبلغ أو يتجاوز 500 ألف دولار أمريكي. سواء بالنسبة لقاعدة العملاء بالكامل أو للعملاء الكبار، فقد تحسنت معدلات الاحتفاظ الصافية لديهم. وحتى 31 يوليو، بلغت قيمة الالتزامات المتبقية للتنفيذ 1.09 مليار دولار أمريكي. من هذا المبلغ، يُتوقع أن يتم الاعتراف بإيرادات بقيمة 691.1 مليون دولار أمريكي خلال أقل من عام واحد.

الجدير بالذكر أن هامش الربح الإجمالي وفق معايير GAAP انخفض من 67.7% إلى 66.8%، بينما انخفض هامش الربح الإجمالي غير المحسوب وفق GAAP من 69.3% إلى 68.6%. لم تعلن Braze عن سبب محدد لهذا التراجع في هامش الربح، لذا يبقى هذا الضغط نقطة تستحق المتابعة.

ومع ذلك، فإن نمو مصروفات التشغيل كان أبطأ بكثير من نمو الإيرادات — حيث ارتفعت مصروفات التشغيل في الربع الثاني بنسبة 6% على أساس سنوي إلى 170 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة أقل بكثير من زيادة الإيرادات السنوية البالغة 26% لنفس الفترة. هذا يدل على أنه رغم انخفاض هامش الربح، إلا أن تأثير الرافعة التشغيلية لدى الشركة قد تحسن.

وقد عزا الرئيس التنفيذي بيل ماغنوسن نتائج هذا الربع إلى دور Braze في مساعدة العملاء على تحقيق عائد استثماري كبير. وقال إنه مع تركيز العملاء بشكل متزايد على عوائد الاستثمار، فإن منتجات مثل BrazeAI Operator وBrazeAI Agent Console وBrazeAI Decisioning Studio تشهد تسارعاً في تطبيقها وانتشارها.

عززت Braze أيضاً من قدراتها في الذكاء الاصطناعي، وأبرمت شراكة استراتيجية لمدة ثلاث سنوات مع AWS، كما عززت تكاملها مع Databricks CustomerLake. من بين النجاحات الجديدة مع العملاء: Chime، وWilson Sporting Goods، وFoxtel Group، بالإضافة لبعض العلامات التجارية الدولية.

بالنسبة للربع الثالث، تتوقع Braze إيرادات تتراوح بين 229 مليون دولار أمريكي إلى 230 مليون دولار أمريكي، وهو أفضل من توقعات المحللين البالغة 227.5 مليون دولار أمريكي؛ كما تتوقع أرباحاً معدلة للسهم تتراوح بين 0.13 دولار أمريكي إلى 0.14 دولار أمريكي، وهي أقل من توقعات المحللين البالغة 0.16 دولار أمريكي.

وقامت Braze أيضاً برفع توقعات الأداء السنوي. إذ تتوقع الشركة الآن إيرادات للسنة المالية 2027 تتراوح بين 910 مليون دولار أمريكي إلى 913 مليون دولار أمريكي، بعدما كانت تتوقع سابقاً ما بين 895 مليون دولار أمريكي إلى 899 مليون دولار أمريكي، بينما يبلغ متوسط توقعات المحللين 898.2 مليون دولار أمريكي؛ كما تتوقع أرباحاً معدلة للسهم للعام الكامل تتراوح بين 0.64 دولار أمريكي إلى 0.65 دولار أمريكي، مقارنة بالتوقعات السابقة التي تراوحت بين 0.61 دولار أمريكي إلى 0.65 دولار أمريكي، مع متوسط توقعات المحللين البالغ 0.63 دولار أمريكي.

ومع ذلك، حتى وقت نشر الخبر، انخفض سهم Braze بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء بنسبة تقارب 13%.