خفضت DBS توقعاتها لأرباح Miniso الأساسية لعامي 2026 إلى 2027 بنسبة تتراوح بين 23% و32%

أشار محلل الأبحاث في DBS Group في تقرير إلى أن أرباح Miniso الأساسية لعامي 2026-2027 قد تتعرض لضغوط نتيجة تباطؤ نمو المبيعات الخارجية عن التوقعات واتساع تأثير تآكل هامش الأرباح من المتاجر المملوكة بالكامل أكثر من المتوقع. وتُعد توجيهات Miniso الأخيرة أكثر حذراً، مما يعكس إعادة الهيكلة التي تجريها في أوروبا وخططها لإغلاق 100 إلى 110 متاجر توزيع ضعيفة الأداء. وقد تستمر ربحية الشركة في المعاناة بسبب التحول إلى متاجر خارجية مملوكة بالكامل وارتفاع مصاريف البيع. خفّض المحللون توقعاتهم للأرباح الأساسية لعامي 2026-2027 بنسبة 23%-32%. ومع ذلك، ربما تكون مخاوف السوق بشأن هامش أرباح Miniso قد انعكست بالفعل في سعر السهم. وقلّصت DBS السعر المستهدف لإيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) من 20 دولاراً إلى 12 دولاراً أمريكياً، لكنها أبقت على تصنيف الشراء.