أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تحت الضغط، الأسهم الكورية تتصدر الهبوط و SK海力士 تراجع بنسبة 6%، بيتكوين تخترق مستوى 80,000 دولار، وتقلبات مرتفعة في سندات الخزانة الأمريكية

انخفضت أسهم عملاقي رقائق التخزين في كوريا الجنوبية، Samsung Electronics وSK Hynix، بشكل حاد يوم الإثنين، مما أدى إلى تراجع مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 4% في لحظة من الجلسة، وسط ضغوط على أسهم التكنولوجيا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بشكل عام. أصبح المزاج السائد أكثر حذرًا، حيث يقوم المستثمرون بتقليص تعرضهم لأسهم التكنولوجيا منتظرين تقارير أرباح Nvidia هذا الأسبوع للحصول على إشارات حاسمة حول آفاق التداول في مجال الذكاء الاصطناعي.

في 25 أغسطس، هبط سهم Samsung Electronics خلال التداولات بأكثر من 4% في لحظة معينة، بينما تراجع SK Hynix بأكثر من 6%، مما جعلهما المساهمين الأكبر في انخفاض مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.5%، مع تقليص الخسائر قليلًا لاحقًا. وجزء من الضغط على سهم Samsung Electronics يعود إلى أن خطة إعادة العوائد للمساهمين، التي أُعلنت يوم الجمعة الماضي، لم ترقَ لتوقعات السوق—فحتى مع إعلان الشركة أنها ستعيد ما بين 90 و110 تريليون وون كوري (ما يعادل حوالي 65 إلى 80 مليار دولار) للمساهمين هذا العام، أي نحو خمسة أضعاف الرقم القياسي المسجل عام 2020، أشار المحللون إلى أن حجم العوائد لا يزال أقل من تقديرات السوق ويفتقر إلى إجراءات مباشرة لدعم سعر السهم، مثل إلغاء الأسهم في الخزينة.

يواجه SK Hynix أيضًا ضغوطًا داخلية. فقد رفض أعضاء نقابة الشركة يوم الثلاثاء اتفاقًا مؤقتًا بشأن الرواتب، حيث صوت 50.08% من أصل 15,045 موظف مشارك بالرفض. يتضمن الاتفاق زيادة في الأجور بنسبة 6.3%، بالإضافة إلى تعديل خطة مكافأة مشاركة الأرباح—حيث سيُدفع 40% نقدًا و60% في صورة أسهم الشركة. وتتوقع النقابة استئناف مفاوضات الرواتب مع الإدارة.

يأتي هبوط أسهم التكنولوجيا في آسيا والمحيط الهادئ امتدادًا للتراجع الذي شهدته وول ستريت في جلسة التداول السابقة. يوم الإثنين، تعرضت شركات أشباه الموصلات الكبرى في سوق الأسهم الأمريكية لموجة بيع، حيث تراجع مؤشر Nasdaq 100 بحوالي 1%، وسجلت Nvidia أطول سلسلة خسائر متتالية منذ 2022. ومن المقرر أن تعلن Nvidia عن نتائجها المالية يوم الأربعاء، حيث سيراقب السوق عن كثب ما إذا كان أداؤها سيُنهي موجة الأداء الضعيف الأخيرة لأسهم شركات الرقائق.

تعافٍ مؤقت للأسهم الكورية وصعود مؤشرات اليابان إلى المنطقة الإيجابية

شهد مؤشر KOSPI الكوري تحركًا واضحًا على شكل "V" عميق خلال الجلسة، إذ هبط بنسبة 4.3% إلى 6408.82 نقطة ثم تعافى جزئيًا. حتى وقت كتابة التقرير، بلغ مؤشر KOSPI مستوى 6531.74 نقطة متراجعًا بنسبة 2.14%؛ فيما تراجعت أسهم Samsung Electronics بنحو 3% وSK Hynix بنحو 5%.

افتتحت الأسهم اليابانية أيضًا على انخفاض وتراجع مؤشر Nikkei 225 بنسبة 0.9%، لكنه ارتد خلال الجلسة ليغلق على التغير الإيجابي. أما على مستوى الأسهم الفردية، فقد انخفض سهم Kioxia Holdings بنحو 3%، في حين تخطت خسائر Advantest وPanasonic Holdings 3% لكل منهما. وفيما يتعلق بالأخبار، صرح العضو السابق في لجنة مراجعة بنك اليابان، Seiji Adachi، بأن البنك المركزي الياباني من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل، وربما يعود للرفع مجددًا في يناير من العام القادم على أقرب تقدير. كما حذر من أنه إذا حافظ البنك على سياسته الحالية، فقد يؤدي ذلك إلى جولة جديدة من بيع الين، مما يزيد من تكاليف الاستيراد ويسرع التضخم. وأكد قائلاً: "لقد أصبح بنك اليابان فعليًا محاصرًا في زاوية، والسوق تقريبًا استوعبت بالكامل توقعات رفع الفائدة. إذا لم يرفع بنك اليابان الفائدة، فقد يضعف الين بشكل كبير من جديد."

تقلبات عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع بيتكوين فوق 80,000 دولار

حافظت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مستويات مرتفعة، حيث بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو 4.71%. وكان قد ورد في تقارير سابقة أن وزارة الخزانة الأمريكية قد تستخدم احتياطاتها النقدية لإعادة شراء الديون القديمة ذات العوائد المرتفعة بهدف خفض تكاليف الاقتراض، لكن وزير الخزانة، Scott Bessent، لم يشر في تصريحاته إلى أي تغيير واضح في إدارة الدين. وقال في مؤتمر صحفي ردًا على سؤال بهذا الشأن: "لم نشترِ بعد أي سند."

تراجعت أسعار الذهب بشكل طفيف حيث انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2% إلى حوالي 4,640 دولار للأونصة بعد أن كان قد صعد إلى أعلى مستوى له منذ مايو، في حين أن المخاوف بشأن توقعات الدولار الناجمة عن تدخل الاحتياطي الفيدرالي في سوق السندات قدمت بعض الدعم لأسعار الذهب. وفي المقابل واصل bitcoin ارتفاعه لليوم الثالث على التوالي، متجاوزًا 80,000 دولار لأول مرة منذ منتصف مايو. ووفقًا لاستراتيجي Bloomberg، Mark Cranfield، فإن التزامن في قوة الذهب والعملات الرقمية يعكس القلق المشترك في السوق بشأن آفاق تراجع الدولار على المدى الطويل.

تقرير أرباح Nvidia واجتماع جاكسون هول: نقطتا التركيز الرئيسيتان هذا الأسبوع

وفقًا لوكالة Bloomberg، يقوم المستثمرون حاليًا بموازنة المخاطر الجيوسياسية مع وفرة بيانات الاقتصاد وتقارير أرباح الشركات هذا الأسبوع، وأصبحت آفاق أسهم التكنولوجيا معيارًا أساسيًا لاختبار شعور المخاطرة العام في الأسواق. ويُنظر إلى تقرير أرباح Nvidia كمؤشر مهم على ثقة التداول في مجال الذكاء الاصطناعي، وهو تداول تعرض لضغوط مستمرة في الأشهر الأخيرة وسط تزايد الشكوك حول قدرة الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي على التحول إلى أرباح مقابلة.

وقال Chris Larkin من E*Trade التابعة لـ Morgan Stanley: "تفاصيل العقوبات الاقتصادية الأمريكية على إيران، ومساعي وزارة الخزانة لخفض عوائد السندات طويلة الأجل، إلى جانب البيانات الاقتصادية، ستحدد إلى حد كبير المزاج العام في السوق. لكن تقارير أرباح Nvidia وغيرها من شركات التكنولوجيا ستظل العامل الأهم في تحديد زخم السوق."

وأشار Richard Reyle، كبير مسؤولي الاستثمار في Questar Capital Partners، إلى أن تقرير أرباح Nvidia وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، Kevin Warsh، المقرر يوم الجمعة في الاجتماع السنوي في جاكسون هول، يشكلان الركيزتين الأساسيتين لسوق الأسبوع. وأضاف: "عادة لا يوجد ارتباط بين هذين الأمرين، لكن Nvidia تحتاج إلى نتائج مالية قوية لتدعم أحد قدمي السوق، بينما يحتاج Warsh إلى توجيه واضح بالنسبة لمسار أسعار الفائدة لدعم القدم الأخرى."