توقعات أسعار الذهب: هل يمكن أن يؤدي الشراء الهادئ إلى اختراق الأسعار؟

Huixun Network 4 أغسطس—— رغم تراجع الذهب بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياته هذا العام واتجاهه العام الهابط، إلا أن العديد من مؤشرات السوق وأشكال التحليل الفني تطلق إشارات إيجابية في نفس الوقت، حيث بدأت عمليات الشراء الهادئ من مستويات منخفضة تتكون تدريجياً، مما يمهد الطريق لاحتمالية اختراق قادم في أسعار الذهب. حالياً، سعر الذهب مستقر فوق حاجز 4000، وتشير مؤشرات عقود الفيوتشر والخيارات وحركة الأسعار جميعها إلى إشارات قد تدل على أن المتداولين من أصحاب الصفقات الطويلة يقومون بجمع الذهب بهدوء.

منذ تسجيل الذهب أعلى مستوياته التاريخية في يناير، تراجع سعر الذهب إجمالاً بحوالي 30%، لكن المتداولين من أصحاب الصفقات الطويلة ظلوا يدافعون عن مستوى الدعم بالقرب من 4000. على الرغم من استمرار الاتجاه الهابط بشكل عام، إلا أن وضعية الفيوتشر تحسنت، ومشاعر سوق الخيارات أصبحت أكثر تفاؤلاً، إضافة إلى إشارات إيجابية من حركة السعر، ما يدل على أن السوق قد يشهد عمليات تجمع هادئة من قبل المتداولين الطويلين، مع احتمالية اختراق سعري نحو الأعلى.

منذ تحقيق الذهب لمستوى قياسي جديد في يناير هذا العام، وبالدولار الأمريكي، هبط سعر الذهب قرابة الثلث مقارنة بالقمة السابقة. لا يزال الاتجاه العام مع البائعين (الصفقات القصيرة) ثابتاً، ولكن منذ نهاية يونيو، أظهر المتداولون من أصحاب الصفقات الطويلة دفاعاً قوياً عند مستوى 4000 نقطة. هنا يظهر التساؤل: هل سيقتصر المتداولون القصيرون على فترة استراحة قصيرة منتظرين تحركاً هابطاً جديداً من شكل التصحيح النموذجي للاتجاه، أم أن السوق على وشك أن يشهد اختراقاً صاعداً من قبل المتداولين الطويلين؟ تميل هذه المقالة إلى الاحتمال الثاني.


توضح الرسوم البيانية الأسبوعية للذهب أن سعره ظل يتذبذب جانبياً في نطاق محدد خلال الأسابيع الماضية، لكن هناك إشارات دقيقة بأن أصحاب الصفقات الطويلة يقومون بالتجميع بهدوء. ارتفع مؤشر الانعكاس للمخاطر بشكل مستمر، دلالة على أن الطلب على خيارات الشراء أعلى من خيارات البيع. أي بعبارة أخرى، حتى مع عدم هبوط الذهب بشكل كبير، فإن الطلب على خيارات البيع كتحوط ضد الهبوط قد تراجع في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، منذ نهاية أبريل، اتجهت مراكز الذهب الصافية طويلة الأجل للمؤسسات المالية إلى الأعلى بشكل عام. صحيح أن تلك المراكز تراجعت قليلاً الأسبوع الماضي، كما خفّض كبار المضاربين من صفقاتهم الطويلة خلال الأسابيع الثلاث الماضية. لكن إجمالاً، رغبة متداولي الفيوتشر في الشراء ارتفعت مقارنة بما كانت عليه قبل شهرين.




(الرسم البياني اليومي للذهب الفوري المصدر: Yihuitong)

يظهر في الرسم البياني اليومي أن سعر الذهب قفز بشكل كبير نحو الأعلى بالقرب من مستوى 4000 عند إغلاق يوم الأربعاء. وقبل هذه القفزة، حاول السعر عدة مرات كسر حاجز 4000 دون نجاح، مما يدل على أن أصحاب الصفقات الطويلة كانوا يجمعون الذهب بهدوء بالقرب من أدنى مستويات الدورة الحالية.

وفي الرسم البياني على مستوى الساعة، تراجع السعر قليلاً حالياً، في حركة تصحيحية، وقد تم بناء نموذج القاع المزدوج فوق دعم فجوة القفز. يحاول سعر الذهب حالياً تجاوز نقطة المحور الشهرية، ويستهدف المتداولون الطويلون مستوى 4200. وإذا ضعف الدولار خلال الأسابيع المقبلة، جنباً إلى جنب مع الين الياباني، قد يخترق الذهب المقاومة الشهرية الأولى R1 إلى الأعلى، ويواصل التحدي نحو المتوسط المتحرك الأسِّي EMA لـ 200 يوم بالقرب من مستوى 4300.