تقرير: تم بيع القدرة الإنتاجية للثلاثة الكبار في صناعة التخزين بالكامل حتى عام 2027 مسبقًا، مما يؤكد أن "العام القادم سيكون عام النقص الأكبر في التخزين"

لقد تم بالفعل بيع القدرة الإنتاجية السنوية الكاملة للذاكرة DRAM للثلاثة مصنعين الرئيسيين حتى عام 2027 مقدمًا، حيث تدفع موجة الذكاء الاصطناعي سوق التخزين إلى دورة نقص هيكلية غير مسبوقة.

في 4 أغسطس، ووفقًا لما أوردته صحيفة DIGITIMES نقلًا عن أشخاص في الصناعة، تم بالفعل توزيع إنتاج سامسونج للإلكترونيات، Micron وSK Hynix من DRAM وذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) لعام 2027 بالكامل، شاملاً عقود التوريد طويلة الأجل للعملاء الكبار والمشترين المتوسطين والصغار.

وفي الوقت نفسه، تم أيضًا بيع السعة الإنتاجية السنوية بالكامل من NAND Flash لكل من سامسونج للإلكترونيات، Micron وSanDisk مقدما، ومن المتوقع أن تُتم كل من Kioxia و SK Hynix توزيعهما في موعد أقصاه نهاية أغسطس 2026.

تشير هذه التطورات إلى أن المشترين الذين لم يؤمنوا السعة حتى الآن سيواجهون موقف "عدم توافر أي منتج للشراء" في عام 2027، بينما لا تزال شركات الخدمات السحابية العملاقة وشركات الذكاء الاصطناعي تحظى بالأولوية على حساب قنوات التوزيع لمنتجات المستهلك النهائي مثل الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر.

مع ذلك، وبمجرد اكتمال تخصيص السعة الأساسية، تتوقع الصناعة أن وتيرة ارتفاع الأسعار في عام 2027 ستصبح أكثر هدوءً مقارنة بعام 2026، إلا أن ضيق التوريد وضغط التكلفة النهائية من غير المرجح أن يخففا بشكل ملموس على المدى القصير.

موجة الذكاء الاصطناعي هي القوة المحركة الأساسية وراء نفاد السعة الإنتاجية في هذه الدورة. حيث أبرم المصنعون الرئيسيون مؤخرًا عقود توريد طويلة الأجل (LTA) مع العملاء الكبار لمدة تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، ما أدى إلى نقل سوق التخزين من دورة السلع التقليدية إلى نمط سوق بائع طويل الأمد.

أكد رئيس مجلس إدارة ADATA، تشن لي باي، أن سعة الإنتاج لعام 2027 لدى المصانع الثلاثة الكبرى قد بيعت بالكامل منذ فترة طويلة، ومن المتوقع أن تحتل تطبيقات HBM وخوادم الذكاء الاصطناعي حوالي 70٪ من إنتاج DRAM.

في ظل القدرة الكلية المحدودة، تعطي المصانع الأولوية لتلبية احتياجات شركات الخدمات السحابية (CSP) وشركات الذكاء الاصطناعي الكبرى، مما يقلل مباشرة من حصص شركات تصنيع الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر.

تقدر الصناعة أن الطاقة الإنتاجية الفعلية التي يمكن أن يوفرها المصنعون عادة لا تتجاوز 60٪ إلى 70٪ من الهدف الأصلي للمشتري، ومن المتوقع أن تنخفض حصة DRAM التي تستطيع شركات الهواتف وأجهزة الكمبيوتر الحصول عليها في 2027 بشكل ملحوظ مقارنة بعام 2026.

قال رئيس مجموعة SK، تشوي تاي وون، مؤخرًا إن الطلب على أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي في 2027 قد يرتفع بنسبة 60٪ إلى 100٪ مقارنة بعام 2026، مع تقدير نمو إجمالي الطلب على التخزين بين 50٪ و60٪، وقد تتسع فجوة العرض والطلب باستمرار لتواجه الصناعة نقصًا واختلالًا غير مسبوق في عام 2027.

مقارنة مع DRAM، هناك المزيد من الموردين في سوق NAND Flash، ولا يزال للمشترين مساحة تفاوضية معينة.

هناك شكوك في السوق بشأن حدوث انعكاس في الطلب والعرض في سوق NAND في 2027، إذ يُعتقد أن تحرير الطاقات الإنتاجية الجديدة بالإضافة إلى ضعف الطلب الاستهلاكي قد يؤديان إلى توازن العرض والطلب في النصف الثاني من عام 2027، ويرتفع معه الضغط السعري.

ولكن أوساط الصناعة تحتفظ بموقف متحفظ تجاه هذا الرأي.

أشار المعنيون إلى أن الطلب على أقراص الحالة الصلبة (SSD) المؤسسية سيظل قويًا في عام 2027، ومن المرجح أن يستمر شح الإمدادات حتى عام 2028، لذلك لا ينبغي أن يكون تقييم خطط التوسع للإنتاج من قبل المصنعين متفائلًا للغاية.

كما أشار تشن لي باي إلى أن الطلب المؤسسي القوي على حلول التخزين يؤدي إلى تشدد متزامن في عرض NAND Flash وسوق الأقراص الصلبة.

شهدت هذه الدورة من تخصيص السعة تغيرًا هيكليًا في نمطها.

وفقًا لتقارير الإعلام نقلاً عن أشخاص في سلسلة الإمداد، وبالنظر إلى الزحف المستمر لنقص السعة الإنتاجية حتى عام 2026، فإن عمالقة الخدمات السحابية والعديد من العلامات التجارية يتنافسون بقوة على حصتهم من الإنتاج، ويقوم كل منهم بحجز سعة الإنتاج المستقبلية مقدمًا، بالإضافة إلى إبرام صفقات تستخدم نظام دفع العربون المسبق الذي تفرضه الشركات المصنعة.

إن توزيع السعة لا يقتصر على العملاء الكبار الذين يوقعون عقود طويلة، بل يشمل أيضًا المشترين الصغار والمتوسطين الذين حصلوا على حصص للسعة في عام 2026 ولكن ربما لا يكون المصنعون على استعداد لتوقيع عقود طويلة معهم. بعد التنسيق الداخلي، يبلغ كل مصنع المشترين بحجم الحصة المخصصة.

أشار بعض المختصين إلى أن بعض الشركات لم تكن تعلم أن فترة يوليو إلى أغسطس تشكل نافذة حاسمة لتخصيص السعة الإنتاجية، "فالجميع لا يعلن حتى لا يدخل المزيد من المتنافسين وبالتالي يحصل كلٌ منهم على حصة أقل."

رغم استمرار ضيق العرض، إلا أن مسار الأسعار قد يكون مختلفًا عن عام 2026.

يعتقد معظم خبراء الصناعة أنه نظرًا لأن معظم السعة الرئيسية قد تم توزيعها تقريبًا، فإن الأسعار النهائية لمنتجات DRAM وNAND سيتم تحديدها مع اقتراب موعد التسليم الفعلي، وقد تشهد زيادات الأسعار في 2027 وتيرة أهدأ مقارنةً بالطفرات المضاعفة في 2026.

ولكن «ثبات الأسعار المرتفعة» سيصبح هو القاعدة الجديدة.

تمسك الشركات المصنعة للتخزين بزمام سيطرة توزيع السعة، ومن المتوقع أن تستمر في دفع الأسعار إلى الأعلى بقوة، مما يجعل من الصعب على سوق العرض وعملاء الطرف النهائي التخفيف من شدة ضغوط العرض والتكلفة خلال المدى القصير.

وبالنسبة للمصنعين الذين لم يتمكنوا بعد من تثبيت حصتهم الإنتاجية، فسيضطرون إلى الشراء بأسعار أعلى أو يواجهون موقفاً سلبيًا في حصة العرض، وسيظل هذا يمثل الخطر الرئيسي في عام 2027.