اجتاز الذهب المرمز اختبار الضغط في DeFi، لكن أقل من 2% منه يُستخدم كضمان

ارتفع الطلب على الذهب المرمز هذا العام مع وصول السبائك المادية إلى مستويات قياسية، لكن القليل جدًا من هذا الأصل يُستخدم في التمويل اللامركزي، مما يبرز فجوة كبيرة في تبنّي الذهب المرمز، وذلك بحسب تقرير جديد صادر عن RedStone.

بلغ حجم تداول الذهب المرمز في السوق الفوري 90.7 مليار دولار في الربع الأول مع ارتفاع عقود الذهب الآجلة فوق 5,600 دولار للأونصة التروية. ومع ذلك، فإن قيمة الذهب المرمز Tether Gold (XAUT) وPAX Gold (PAXG) المستخدمة حاليًا كضمان على منصتي Aave v3 وMorpho تبلغ حوالي 63 مليون دولار فقط، وفقًا لتقرير RedStone. وهذا يمثل فقط 1.5% من القيمة السوقية الإجمالية للرمزين والتي تبلغ 4.2 مليار دولار.

بالرغم من محدودية التبني، واجه الذهب المرمز بالفعل اختبارًا مهمًا في السوق، حسبما أفادت RedStone.

في 23 مارس، نفذت Aave أكبر مجموعة تصفية من XAUT دون أي اضطرابات خلال الانخفاض الحاد في سعر الذهب، مما يدل على أن السبائك المرمزة يمكن استخدامها بموثوقية كضمان في التمويل اللامركزي وقت الضغوط السوقية.

حدثت عملية التصفية بعد أن انخفض الذهب بنسبة 10% خلال الأسبوع السابق، وهو أسوأ أداء أسبوعي منذ أكثر من أربعين عامًا. ووصف Greg Shearer، استراتيجي المعادن الثمينة في JPMorgan، عملية البيع بأنها "تصفية عنيفة للغاية"، وذلك في تصريحه.

بلغت تصفيات الذهب المرمز ذروتها في نهاية مارس عبر منصتي Morpho وAave. المصدر: RedStone.

منذ الذروة في يناير، تراجعت عقود الذهب الآجلة بأكثر من 26% تحت ضغط توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية، مما قلل الطلب على الأصول غير المدرة للعائد مثل المعادن الثمينة.

متعلق: تجاوز قيمة سوق السلع المرمزة 6 مليارات دولار مع صعود الذهب التاريخي

العقبة التالية للذهب المرمز قد تكون تبنّي التمويل اللامركزي

تشير نتائج RedStone إلى أن الذهب المرمز أثبت قوته كضمان في التمويل اللامركزي، إلا أن التبني ما يزال محدودًا. ومع وجود جزء صغير فقط من السوق مستخدمًا في بروتوكولات الإقراض، تبرز قاعدة البيانات تحديات البنية التحتية الرئيسية بينما تستمر الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) في التوسع.

الذهب جزء من سوق الأصول الحقيقية المرمزة المتسع بسرعة، والذي يشمل أيضًا الائتمان الخاص والسندات الأمريكية والأسهم ذات الأهمية المتزايدة. في يونيو، ذكرت Token Terminal أن القطاع تجاوز قيمة 43 مليار دولار.

وفي الوقت نفسه، تتبنى بورصات العملات الرقمية المركزية الأصول المرمزة بسرعة في إطار جهودها لربط التمويل التقليدي بالأصول الرقمية. ووفقًا لتقرير حديث من CoinGecko، نمت سوق "التقليدي الرقمي للعملات المشفرة" الناشئة إلى 6.6 مليار دولار حتى يونيو.

متعلق: Crypto Biz: هل بدأ التحول من الذكاء الاصطناعي إلى العملات المشفرة؟