ت توقع Oppenheimer أن تتجاوز نتائج Broadcom للربع الثاني التوقعات، مع كون طلبات الذكاء الاصطناعي هي المحرك الرئيسي للنمو
المصدر: النشرة العالمية للأسواق
مع اقتراب عملاق الرقائق Broadcom من إعلان نتائجه المالية للربع الثاني في 3 يونيو، أصدرت Oppenheimer تقريرًا استشرافيًا متفائلًا، توقعت فيه أن تحقق الشركة نتائج تفوق التوقعات وترفع من تطلعاتها، حيث ستكون أعمال الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي للنمو.
أشار المحلل في Oppenheimer، Rick Schafer، في تقريره إلى أن إيرادات Broadcom في مجال الذكاء الاصطناعي سجلت نموًا ربعيًا بنحو 30%، ويعود ذلك أساسًا إلى الطلب القوي على شرائح ASIC المخصصة ومنتجات الشبكات. وتُعتبر الشركة ثاني أكبر مصنع لأجهزة الذكاء الاصطناعي عالية الأداء في السوق بعد Nvidia، حيث بنت حواجز تنافسية فريدة من خلال معالجات XPU وحلول الشبكات المطورة داخليًا.
وأكد Schafer أن Broadcom أقامت علاقات شراكة عميقة مع العديد من عمالقة التكنولوجيا، وتشمل أبرز عملائها Google وMeta وTikTok USA وAnthropic وOpenAI. وقد امتدت قدرات ضمان التوريد لدى الشركة حتى عام 2028، ما يمنحها رؤية واضحة للطلبات المستقبلية. وتفصيليًا، من المتوقع أن تنشر Anthropic قدرة حوسبية بحجم 1GW هذا العام، ما قد يجلب طلبات بقيمة تتراوح بين 150 إلى 200 مليار دولار؛ بينما تخطط OpenAI لإكمال نشر 1GW من القدرة الحوسبية في السنة المالية 2027.
من الجدير بالذكر أن Broadcom وقعت مؤخرًا اتفاقية شراكة استراتيجية لمدة عدة سنوات مع OpenAI، لتصميم رقائق تسريع ذكاء اصطناعي مخصصة معًا. وقد استعرضت إدارة الشركة في وقت سابق خطة واضحة، حيث توقعت أن تتجاوز إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي السنوية 100 مليار دولار بحلول نهاية 2027. وفي الوقت الحالي، أفادت الشركة بوجود تراكم طلبيات بقيمة تقارب 73 مليار دولار، كما ضمنت سعة تصنيع تقنيات 3nm و2nm المتقدمة.
من الناحية المالية، تظهر Broadcom جودة ربحية عالية جدًا. ووفق بيانات Oppenheimer، يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة حوالي 78%، وهامش الربح التشغيلي حوالي 66%، وهامش ربح التدفق النقدي الحر حوالي 42%. ويتوقع السوق عمومًا أن يبلغ ربح السهم لهذا الربع 2.40 دولار، مع إيرادات تقدر بـ 22.11 مليار دولار. وتُبقي Oppenheimer على تصنيف الشراء لـ Broadcom، مع تحديد سعر مستهدف عند 450 دولارًا.
مع ذلك، ليست كل المؤشرات إيجابية. فقد أشار التقرير إلى أن صفقة شرائح مخصصة بقيمة 18 مليار دولار التي أبرمتها OpenAI واجهت عقبات تمويلية؛ ما أضاف حالة من عدم اليقين على هذا المصدر الهام للإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، قام مطلعون من الشركة ببيع صافي بنحو 403,000 سهم خلال التسعين يومًا الماضية بقيمة تقريبية 133.5 مليون دولار، بما في ذلك بيع المدير التنفيذي Hock Tan لـ70,000 سهم.
ومع اقتراب موعد إعلان النتائج المالية، سيراقب المستثمرون عن كثب معدل النمو الفعلي لإيرادات الذكاء الاصطناعي، وما إذا كانت التوجيهات للربع الثالث والسنة بأكملها ستُرفع، فضلاً عن تفاصيل الطلبيات الجديدة واتجاه هامش الربح. وإذا توافقت البيانات مع التوقعات المتفائلة لـOppenheimer، فقد يُعزز ذلك تقييم السوق لـ Broadcom كمورد أساسي للبنية التحتية الحسابية للذكاء الاصطناعي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
دخلت الرسوم الجمركية الكندية المضادة بقيمة 20 مليار دولار أمريكي على الولايات المتحدة حيز التنفيذ، وصرّح كارني أنهم لا يسعون لتصعيد الحرب التجارية لكنهم سيعملون على تسريع التخلص من الاعتماد على الولايات المتحدة.
صرّح رئيس وزراء كندا، ترودو، بأن تصعيد النزاع ليس بنّاءً، لكن الرسوم الجمركية ضرورية بهدف حماية كندا؛ وخلال الأشهر الستة ا لمقبلة، ستتضاعف التغطية السكانية للتجارة المعفاة من الرسوم لتشمل 3 مليارات شخص، مع تسريع تنفيذ مشاريع البنية التحتية الضخمة وتوسيع علاقات التجارة الحرة مع دول أخرى. ووفقًا لوسائل الإعلام الكندية، فقد أجرى وزير التجارة الكندي والممثل التجاري الأمريكي عدة اتصالات غير رسمية خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكن الاتصال الهاتفي المقرر بينهما يوم الثلاثاء سيناقش رد الجانب الأمريكي، وليس حل الخلافات التجارية الجوهرية.
ارتفاع وزن SpaceX يحفز شراء سلبي بقيمة 12.4 مليار دولار، فهل لا يزال اختبار تحرير 2.3 مليار سهم قادمًا؟
وفقًا لتقديرات JPMorgan، ستؤدي إعادة التوازن لمؤشر ناسداك 100 في 21 سبتمبر إلى رفع وزن SpaceX من 1.25% إلى حوالي 1.51%، ما سيؤدي إلى تدفقات شراء صافية سلبية بقيمة حوالي 12.4 مليار دولار. ويعود سبب زيادة الوزن إلى فك الحظر عن الأسهم المقيدة، حيث من المتوقع أن يستمر حجم الأسهم المتاحة للتداول في التوسع مستقبلًا؛ فبحلول منتصف نوفمبر، سيدخل أكثر من 2.3 مليار سهم إلى حالة التداول الحر تدريجيًا. ومن المرجح أن تهيمن لعبة فك الحظر وأوامر الشراء السلبية على تسعير SpaceX في الربع الرابع.
الولايات المتحدة تسرع من دفع "ثورة الحوسبة من الجيل التالي"! GFS تحدد دعمًا ماليًا قدره 375 مليون دولار للحوسبة الكمّية والقوى الناشئة في مجال الكمّ تحصل على تمويل متزامن
أعلنت GlobalFoundries يوم الثلاثاء أنها توصلت إلى اتفاق نهائي مع مكتب البحث والتطوير لوزارة التجارة الأمريكية ضمن "قانون الرقائق"، وستحصل بموجبه على تمويل بحث وتطوير بقيمة 375 مليون دولار، وذلك لتسريع مسار نمو أعمالها في حلول التكنولوجيا الكمية (QTS).


