انهيار حاد في منتصف الليل، فشل جهود الإنقاذ

المصدر: دائرة معلومات وول ستريت

إغلاق الأسواق العالمية يوم الجمعة كان دموياً: سوق الأسهم الأمريكية، والسندات الأمريكية، والذهب شهدت انهياراً حاداً، بينما واصلت أسعار النفط ارتفاعها الكبير.

إذا لم تظهر أخبار جيدة خلال عطلة نهاية الأسبوع، فسيفتتح السوق يوم الإثنين على موجة عنيفة جديدة من الخسائر.

الآن نحن نقترب من ذلك المزيج الخطير:

· عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 4.5% (أغلق عند 4.4%): هذا ليس رقماً عادياً، بل هو العتبة التي تبدأ عندها الأصول ذات المخاطر في إعادة الحساب (مفتاح إعادة تقييم السوق).

· سعر النفط عند 120 دولار للبرميل (أغلق خام برنت عند 113 دولار): هذا هو "خط الفاصل الحساس" للمستهلكين العالميين، يُعرف أيضاً بـ "خط الانتحار الاقتصادي".

إذا حدث هذا السيناريو، حتى بدون تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، فإن الأسواق ستشهد موجة هبوط قوية، وستكون "ورقة الإنقاذ من البنوك المركزية" أصعب للاستخدام.

ليلة أمس، أطلق الاحتياطي الفيدرالي أول إجراء لدعم الأسواق منذ حرب إيران، حيث تحدث العضوان في الاحتياطي الفيدرالي Waller وBowman لتهدئة الأسواق قبل ساعة من افتتاح سوق الأسهم الأمريكية.

قال Waller في مقابلة مع CNBC، إنه يتعامل بحذر بشأن كيف سيؤثر ارتفاع أسعار النفط في ظل خلفية حرب إيران على التضخم، لكنه أشار إلى أن سوق العمل الضعيف قد يوفر سبباً لتخفيض الفائدة لاحقاً هذا العام.

وقالت Bowman إنها لا تزال تدعم تخفيض سعر الفائدة ثلاث مرات بحلول نهاية عام 2026، وتأمل أن يدعم ذلك سوق العمل (وهو توقع أكثر جرأة حتى من أكثر التوقعات السوقية تشدداً).

المثير للدهشة أن الأسواق لم تستمع إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بل تصرفت بعكسها—حيث أظهرت تسعيرات متداولي عقود الفائدة قصيرة الأجل يوم الجمعة أن الأسواق ترى احتمال رفع الفيدرالي للفائدة في ديسمبر بأكثر من 50% (مما أبطل منطق تخفيض الفائدة).

تحركات السوق ليلة أمس أثبتت أن الأسواق ترى أن "الإنقاذ الشفهي" من الفيدرالي لم يعد قادراً على مواجهة "النار الحقيقية" في الشرق الأوسط—لقد دخلنا مرحلة "لا أحد يغطي الخسائر" في الأسواق.