ملخص تداول Westpac: مضاعفة الرهان على العملات الأسترالية والنيوزيلندية
مكتب التداول في Westpac يضغط على ثلاث رهانات مترابطة تشير جميعها إلى نفس الموضوع: هيمنة الدولار الأمريكي بدأت تتصدع، وعملات الأنتي بوديان مستعدة للاستفادة من ذلك. هذا موضوع كتبت عنه أيضًا هنا.
التداول الأول: قوة الدولار الأسترالي
الصفقة الرئيسية هي سلة شراء AUD طويلة أُطلقت عند 100.0 في 29 أكتوبر، مع هدف 105.00 وإيقاف الخسارة الآن عند نقطة التعادل. الخلفية الأساسية تتشكل بشكل جيد. الأسواق تسعر 18 نقطة أساس من تشديد RBA لاجتماع الأسبوع المقبل، وهو تحول كبير فاجأ البعض. لكن حتى إذا خيبت المحافظ Bullock آمال المتشددين وقللت من احتمالية المزيد من الزيادات، ترى Westpac أن المخاطر السلبية محدودة.
لماذا؟ هناك ثلاثة أعمدة قوية: التراجع التدريجي لـ CNY يعزز القدرة التنافسية لأستراليا، السلع الأساسية ثابتة، وأسهم MSCI خارج الولايات المتحدة تظهر قوة بداية السنة الكلاسيكية. كان AUD/USD آخر مرة منخفضًا بمقدار 18 نقطة ليصل إلى 0.7023.
التداول الثاني: مركز بيع الدولار
الرؤية الأوسع هي سلة بيع USD قصيرة، بدأت في 11 ديسمبر عند 100.0، مع هدف أيضًا عند 105 وإيقاف الخسارة عند نقطة الدخول. بالطبع، استعاد الدولار بعض الزخم بعد أن استبعدت وزيرة الخزانة Bessent التدخل المنسق في سوق العملات الأجنبية مع اليابان، وقلل باول مؤخرًا من مخاوف سوق العمل. لكن Westpac ترى أن هذا مجرد ضجيج.
"الأمراض الهيكلية الأعمق التي يعاني منها الدولار الأمريكي لا تزال قائمة، بما في ذلك التقييم، وإعادة التقييم الجيوسياسي بعد دافوس الذي يحيي مصداقية الدولار الأمريكي على المدى الطويل ويثير الشكوك حول التخصيصات الأمريكية"، تكتب Westpac.
التداول الثالث: عودة الدولار النيوزيلندي
أخيرًا، هناك NZD/USD. توقعت Westpac الانخفاض في يناير إلى 0.5711، وأولئك الذين اتبعوا توصيتهم الأصلية بالشراء يحققون الآن مكاسب بنسبة 6%.
"في منشور نهاية عام 2025 الذي يصف الصفقات ذات القناعة العالية لعام 2026، أوصينا بشراء NZD/USD عند أي انخفاض إلى 0.5700، بهدف 0.6100. انخفض NZD/USD بالفعل إلى 0.5711 في 9 يناير، وارتفع بنسبة 6.0% منذ ذلك الحين (إلى 0.6051)"، كما يشيرون.
الآن يخططون لإعادة الشراء عند أي تراجع إلى 0.5880، بهدف 0.6100+ مع إيقاف الخسارة عند 0.5830.
المنطق واضح: الجمع بين نظرة سلبية للدولار مع تحسن الاقتصاد النيوزيلندي. التوقعات الفورية للناتج المحلي الإجمالي من كل من Westpac والبنك المركزي النيوزيلندي، بالإضافة إلى نماذجهم الخاصة لنبض الاقتصاد، تظهر مؤشرات إيجابية. السؤال الكبير—هل سيستمر هذا التعافي حتى عام 2026—لن تتم الإجابة عليه حتى إصدار بيانات مايو (مؤشر أسعار المستهلكين للربع الأول، سوق العمل، الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع). لكن Westpac مستعدة لمنح نيوزيلندا فائدة الشك في الوقت الحالي، طالما أن نقطة الدخول تقدم توازنًا جيدًا بين المخاطر والمكافأة.
أعتقد أنه من اللافت أن NZD ارتفع اليوم على الرغم من يوم يشهد عزوفًا كبيرًا عن المخاطرة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز، وإيران تعلن أن الجيش الأمريكي أطلق صواريخ على ناقلة نفط قرب جزيرة خارك
بعد ورود أنباء عن هجوم على ناقلة نفط، ارتفع معدل ارتفاع النفط الأمريكي خلال اليوم إلى أكثر من 2%. جزيرة خارك تُعتبر المحور الرئيسي لصادرات النفط الإيراني، حيث كان حوالي 90% من النفط الخام الإيراني يُصدر عبر هذه الجزيرة في السابق. في وقت سابق من يوم الثلاثاء، أعلنت القوات المسلحة الإيرانية أنها ضبطت غواصة أمريكية متقدمة بدون طاقم في ذلك اليوم.
دخلت الرسوم الجمركية الكندية المضادة بقيمة 20 مليار دولار أمريكي على الولايات المتحدة حيز التنفيذ، وصرّح كارني أنهم لا يسعون لتصعيد الحرب التجارية لكنهم سيعملون على تسريع التخلص من الاعتماد على الولايات المتحدة.
صرّح رئيس وزراء كندا، ترودو، بأن تصعيد النزاع ليس بنّاءً، لكن الرسوم الجمركية ضرورية بهدف حماية كندا؛ وخلال الأشهر الستة المقبلة، ستتضاعف التغطية السكانية للتجارة المعفاة من الرسوم لتشمل 3 مليارات شخص، مع تسريع تنفيذ مشاريع البنية التحتية الضخمة وتوسيع علاقات التجارة الحرة مع دول أخرى. ووفقًا لوسائل الإعلام الكندية، فقد أجرى وزير التجارة الكندي والممثل التجاري الأمريكي عدة اتصالات غير رسمية خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكن الاتصال الهاتفي المقرر بينهما يوم الثلاثاء سيناقش رد الجانب الأمريكي، وليس حل الخلافات التجارية الجوهرية.
ارتفاع وزن SpaceX يحفز شراء سلبي بقيمة 12.4 مليار دولار، فهل لا يزال اختبار تحرير 2.3 مليار سهم قادمًا؟
وفقًا لتقديرات JPMorgan، ستؤدي إعادة التوازن لمؤشر ناسداك 100 في 21 سبتمبر إلى رفع وزن SpaceX من 1.25% إلى حوالي 1.51%، ما سيؤدي إلى تدفقات شراء صافية سلبية بقيمة حوالي 12.4 مليار دولار. ويعود سبب زيادة الوزن إلى فك الحظر عن الأسهم المقيدة، حيث من المتوقع أن يستمر حجم الأسهم المتاحة للتداول في التوسع مستقبلًا؛ فبحلول منتصف نوفمبر، سيدخل أكثر من 2.3 مليار سهم إلى حالة التداول الحر تدريجيًا. ومن المرجح أن تهيمن لعبة فك الحظر وأوامر الشراء السلبية على تسعير SpaceX في الربع الرابع.
الولايات المتحدة تسرع من دفع "ثورة الحوسبة من الجيل التالي"! GFS تحدد دعمًا ماليًا قدره 375 مليون دولار للحوسبة الكمّية والقوى الناشئة في مجال الكمّ تحصل على تمويل متزامن
أعلنت GlobalFoundries يوم الثلاثاء أنها توصلت إلى اتفاق نهائي مع مكتب البحث والتطوير لوزارة التجارة الأمريكية ضمن "قانون الرقائق"، وستحصل بموجبه على تمويل بحث وتطوير بقيمة 375 مليون دولار، وذلك لتسريع مسار نمو أعمالها في حلول التكنولوجيا الكمية (QTS).
أسعار العملات المشفرة
المزيد
